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Rambus确认行业高景气，自身交付问题利好澜起科技

1. 产品营收同比增长32%至9700万美元，全年增长41%至3.5美元，因为封测品质问题一季度营收影响2000-3000万美元（low double-digit million）。

2. 美国投资者质疑，Rambus份额提升至45%的说法，并担心本次品质问题影响产品声誉。

3. 服务器需求稳固，处于更新换代周期，AI智能体和推理应用也推动需求，单通道的平均内存模组数量在增长。

4. MRDIMM将在26年底左右开始量产，产生初步贡献，主要贡献将在27年。

5. 强调了SPD、PMIC等配套供应的重要性（也恰恰是澜起的优势）

6. Rambus主流仍是第二子代（澜起第三子代在3Q25就超过第二子代，第四子代开始规模出货，领先Rambus，提供高毛利率的基础）

7. 英伟达机柜中LPDDR的SOCAMM有SPD、PMIC的机会

8. 个人电脑中的CKD在26年贡献很小（澜起领先）

$澜起科技(SH688008)$