长期主义复利君
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持续推荐光纤板块！
1月CRU G652D光纤31.5元/芯公里（不含税），环比11月公布价格大涨79%，超预期。在供需持续偏紧情况下，预计涨价仍有望持续。
1、关注头部公司在北美的突破。康宁、藤仓、普睿司曼、古河等占据北美绝大部分市场，其产能基本打满（扩产节奏较慢）。26年北美光模块需求暴涨拉动光纤需求也大涨，产能存缺口。头部厂商【长飞、亨通、中天】应关注其北美的突破，尤其【长飞】。
2、关注二线厂商的基本面反转。【杭电股份】旗下富春江现有光棒400吨+，光纤以G657为主，约占90%，数通为主；【通鼎互联】原650吨光棒产能或恢复，2018年高峰时光纤光缆收入20e+，当前不足2e，若光棒自给（折旧或结束），收入利润弹性较大。