华正新材逻辑再梳理0203【东北计算机】
1️⃣主业业绩上修：2026年考虑产品结构变化和进展，边际增量正在放大，叠加涨价和需求预期，公司整体收入增速会到50%+，利润上修至4～5e，仅主业保守估值就在100e+；
2️⃣H产品测试和节奏：#4家板厂测试全部通过，公司全力奔赴华为950测试，公司是第一家全部通过pr测试的（下游4家板厂全部通过，此前我们更新的沪电还没过，dt已入库）；#测试通过到小批量验证也已通过，现在已经上量，出货量级从单月1—2k～上w张，目前等待950对M7系统招标；
3️⃣其他产品&其他客户：#BT载板&CBF膜，预计BT载板今年可再上一量级，CBF膜叠加去日化趋势，或将放量；#CCL NV&Intel&AMd送样结果值得期待。#另外213是公司可转债最后转股期，短期波动不改长期趋势，持续看好
$华正新材(SH603186)$