📃 “十五五”首个中央一号文件发布，看点有哪些？【天风农业】
📝 事件：2026年2月3日，中央一号文件《关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见》发布。一号文件继续聚焦“三农”工作，强调“加快建设农业强国……努力把农业建成现代化大产业”，并提出“积极参与国际粮农治理”。
🧬 生物育种： 文件提出 “深入实施种业振兴行动，加快选育和推广突破性品种，#推进生物育种产业化”； 截至目前，国内已有160个转基因玉米品种、19个转基因大豆品种过审，#转基因品种多样化可满足各区域的差异化需求，有利于转基因商业化种植渗透率提升。此外，#2026年是国内转基因粮食产业化由“三年试点”阶段转向“大面积示范种植”阶段的第三年，我们预计生物育种产业化应用范围有望进一步扩大。#转基因技术变革+种业收并购浪潮、有望加速头部企业率先破局。相关标的：【隆平高科】、【大北农】、【登海种业】、【国投丰乐】等。
🐷 养殖： 文件提出“促进‘菜篮子‘产业提质增效”、“强化生猪产能综合调控，巩固肉牛、奶牛产业纾困成果，促进供求平衡、健康发展”、“多措并举促进乳制品消费”。#生猪方面，产能调控已初见成效，#头部企业从“规模扩张”转向“质量提升”（25年TOP30减少67万头产能），我们认为，节后养殖亏损延续将推到产能进一步去化，有助于改善供需宽松格局。#牛方面，肉牛价格底部回升带动养殖端扭亏为盈，我们认为，在进口配额制+供给收缩（#产能去化30%+） +补栏有限（#以1年架子牛为主） 的背景下，肉牛超级周期长度可观；奶价当前虽仍在磨底，但拐点可期，我们认为，随着奶牛存栏去化兑现，未来原奶价格有望回暖，#同时长期磨底也倒逼产业升级，推动深加工布局和消费渗透，带动新需求增长。相关标的：①生猪：【牧原股份】、【温氏股份】、【德康农牧】、【天康生物】、【神农集团】、【立华股份】、【巨星农牧】等；②牛板块：【优然牧业】、【中国圣牧】、【现代牧业】、【紫燕食品】等。此外，文件重点提出农业科技，从养殖规模化看，科技进步一直是重要的助力，重点推荐禽育种【圣农发展】【益生股份】【晓鸣农牧】、创新突出的饲料动保且加速出海的【海大集团】【生物股份】【瑞普生物】。
🚰 农田水利： 文件提出“分区分类高质量推进高标准农田建设”、 “推进大中型灌区现代化建设与改造，强化高标准农田渠系与灌区骨干工程衔接”、“强化农业防灾减灾体系建设”等。大禹节水长期聚焦“三农三水”领域，收购淮安水利院突破甲级资质，旗下慧图科技基于数字孪生等技术赋能智慧监测调度。相关标的：【大禹节水】。
🌾 耕地： 文件提出“加强耕地保护和质量提升”、“严格耕地占补平衡管理”、“规范承包地经营权流转”等；我们认为，#耕地保护、土地流转有利于化肥的整体用量稳定及集中度提升。相关标的：【新洋丰】。
$牧原股份(SZ002714)$ $天康生物(SZ002100)$ $立华股份(SZ300761)$