【广发纺服】新澳股份近期核心要点
新澳股份（A股，毛纺龙头）近期核心要点，切勿外传，以免引起法律风险——广发纺服感谢支持！
1）一季度虽然属于淡季，但是已经呈现出了一种旺季的趋势，羊毛业务，创造了历史同期的最好表现，今年1月份的接单表现已经超过了去年11个月的表现，1月销量与放假节奏相似的24年同期相比，有20%的增量。2）羊绒今年1月份的销量，超过了去年1月、2月两个月的总和，也反映了淡季不淡的市场态势。3）由于上半年是羊毛需求的旺季，尤其是第二季度，整体订单销量为价格提供了支撑，因此，预计26年上半年的羊毛价格整体而言看涨更多。4）今年预计会有2000吨的增量，到年底相当于26年产能有2.2万吨。5）羊毛下游需求景气主要由于，2025年上半年受到了贸易战的影响，客户的观望情绪对公司的业务产生了影响，但目前市场触底并开始反弹，且由于运动羊毛的流行，相关细分市场的需求表现出了良好的前景，此外，公司在技术方面，包括无缝工艺等方面做得更好了，另外买涨不买跌。6）公司羊毛纱线国内市占率14%，中国以外市场8-9%，羊绒国内市占率20%，中国以外市场12%。
Wind一致预期，25年、26年公司归母净利润分别增长6%，19%，对应市盈率15倍、12倍，股息率预计3.5%、4.2%。
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$新澳股份(SH603889)$