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恒立液压:主业景气持续加速，机器人定点在即，持续重点推荐
1、人形机器人：定点在即。团队常驻北美与重点客户沟通，10、12月、1月均接受海外头部客户审厂。目前关节丝杠供应海外头部客户明确，微型丝杠、关节模组加速推进验证，单台ASP有持续提升空间（3万+/台）。公司目前资本开支积极，墨西哥产能已在进行设备采购，跟海外头部客户在直线关节和微型模组深度合作，且近期再度送样电机。
2、液压件主业:主业景气持续向上，1月挖机油缸同比增30%-40%，其中中大挖同比增长60%-80%，内外资客户需求均在提升。同时，非挖也向上改善。目前排产饱满，仅除夕休一晚，大年初一开始上班，Q1主业有望好于预期。
3、工业丝杠：进展顺利，在手订单超1亿，国内头部客户基本都在签年度框架。25年收入接近1个亿，26年预计3-5亿，27年预计6-8亿。
公司主业挖机、非挖均景气向上，26年业绩预计20%-30%左右或更快增长，