🍁🍁🍁hcdx索通发展：铝逻辑的下一波主升，锚定海外铝扩产核心机遇

🍁近期铝价高位震荡，预计海外铝企扩产加速+欧美产线大修更新的背景下#阳极量增具有确定性，索通是阳极产能出海的唯一供应商，是把握这一轮确定性红利的核心标的，建议重点布局！

🍁#周期与成长兼具，体量盈利双翻倍可期。从需求来看，海外电解铝远期规划产能超2700万吨，中期1000万吨，按中期来算对应阳极需求500万吨，公司是预焙阳极龙头，唯一出海供应商，给70%份额未来有350万吨的海外增量，叠加未来国内200多万吨的增量预期（现有产能406万吨），#公司规模有望较现在翻倍！盈利方面，目前阳极单吨净利400元/吨，海外盈利是国内的2倍，叠加海外阳极供给持续紧缺，盈利向上弹性仍存进一步打开空间。

🍁#石油焦长期供需偏紧，定价模式放大收益。海外电解铝增长会带动石油焦需求：2700万吨新增电解铝对应石油焦需求1500万吨（25年