长期主义复利君
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续推裕同，看好公司果链的核心地位稳固，并估值偏低，26年将受益于苹果生态与AI端侧升级（Apple Intelligence、AI助手带动终端换机与配套需求），叠加3C国补托底、AI眼镜新品类放量、海外高毛利占比上升与智能工厂降本提效，成长性与分红安全垫并存，估值具备性价比与上修弹性。
核心抓手是：1）苹果链+AI周期共振（含“Clawdbot—Mac mini”短期动能与iPhone/AI PC中期升级）；2）AI眼镜客户渗透加深（Meta等）与价值量提升；3）海外产能/客户结构优化（毛利更优、份额提升）；4）智能工厂复制（人效提升、费用率优化）；5）股东回报（分红率提升至70%中期、高股息稳固估值底），以及回购预期。