【长江电新】德业股份：战略投资AIDC液冷企业，加强长期战略建设，继续重点推荐
事件：近日，德业对哈希温控完成B轮独家战略投资。融资将重点投向哈希温控第四生产基地建设，全面匹配液冷市场持续扩容需求。
1、哈希温控成立于2023年，由行业资深整建制专家团队组件而成，迄今已累计完成2.4GW液冷项目交付，落地多个行业标杆项目，包括为全球云服务巨头的高功率密度算力集群配套液冷产品、完成国产GPU服务器全链条液冷交付等。德业入股哈希，有望在AIDC储能领域形成技术和客户资源协同，助力公司AI产业链布局，对公司的行业生态战略建设具有重要战略意义。
2、2025年以来德业围绕机器人、AI、半导体、核聚变等科技赛道展开一系列股权投资布局，25年3月成立投资公司德润泰和，6月投资机器人公司新剑传动，26年1月通过专项基金投资核聚变公司星环聚能，并成立投资公司德泰业兴。一系列投资，反映公司长期战略眼光，助力公司未来布局新的业务增长点。
3、基本面上看，公司Q1需求高景气明确，乌克兰、工商储需求亮眼，1月单月排产达到历史高点水平，3月相比1月有望进一步增长，其中工商储系统产品发货有望达到1000台/月水平。英国市场，公司凭借sunsynk（英国第一大户储经销商）独供关系，后续也有望受益于新政下需求爆发。在此背景下，我们认为公司Q1业绩有望环增，全年业绩不乏进一步上修的可能。
4、我们预计公司2026年实现利润43亿以上，对应PE为18倍。继续重点推荐！
$德业股份(SH605117)$