【开源电新】威迈斯2025年业绩快报点评：国内受降价影响，海外增长亮眼-0209
1、公司发布业绩快报，2025年实现营业收入63.4亿元，同比持平；实现归母净利润5.6亿元，同比+39.2%。对应Q4归母净利1.3亿，同比+27%，环比-14%。
2、业绩主要受国内市场影响。Q4国内客户降价，对收入和毛利率有一定影响。海外客户增长明显，全年收入占比提升至20%左右。
3、2025年公司将更多精力放在海外，国内挑项目做，国内份额略有下滑。公司持续进行产品迭代，下一代产品在制程上有所优化，制造成本降低，国内市场份额有望提升。海外STLA等客户也将持续放量。
盈利预测：预计公司26-27年净利润6.7、8.5亿元，对应当前PE20、15x
$威迈斯(SH688612)$