【长江电新】天顺风能：经营困境反转+国内外海风景气加速上行，重点推荐！
[礼物]天顺风能是我们#持续底部跟踪的公司，当前我们认为：公司陆风历史包袱完全处理干净，基本面实现困境反转，国内外海风订单26年有望加速，26/27年利润持续快速释放，重点推荐！三点坚定看好的理由，具体如下：
#经营基本面底部已现。公司作为过往陆风塔筒龙头，在“由陆转海”过程中存在历史包袱，#25年底公司已关并绝大部分陆风产能并且计提约2.5-3亿元减值，已处理完毕。
#国内海风订单加速落地。公司预计近期有望陆续中标广东深能汕尾红海湾、华能阳江三山岛、国电投阳江三山岛、海南儋州等海风项目，国内海风订单有望加速放量。
#海外订单进展超预期。1）公司在英国AR7海风竞配（约8.3GW）中，有约一半项目进入供应商名录，其中BB导管架项目预计年中中标。2）公司加速推进德国海风基地建设，设备采购均已下单，并且完成业主的初步审厂获得投标资质，打开中长期成长空间。3）其他海外基地也在积极布局。
[礼物]综上，我们认为天顺26/27年业绩有望持续释放；并且考虑公司目前在国内江苏、广东100万吨+德国50万吨产能布局，未来出货、业绩弹性显著。继续重点推荐！
$天顺风能(SZ002531)$