【广发机械】运机集团点评：斩获非洲13eEPC订单，非洲+后市场具有里程碑意义
晚间公司公告，与西部水泥津巴布韦公司签订13.3e EPC合同，承包范围涵盖3500t/d熟料水泥生产线、2×18MW电站及智能输送机系统等。
1.#有效增厚公司26年利润。（1）目前，公司的在手订单增加至60e以上，覆盖至27年；（2）该项目预计27年6月之前全部交付，且主要收入确认于今年，经过我们测算，#潜在增厚26年利润1e。
2. #非洲+后市场战略具有里程碑意义。（1）公司提供的是设备服务+电力配套一揽子解决方案，作为主机厂整合各资源方出海，为皮带机后市场运维的落地奠定基础。（2）项目所在地在津巴布韦，有望由西部水泥切入矿山。
3.#接下来的看点。（1）主业基本盘坚固，26年PE仅约20x（27年13x）；（2）非洲其他在跟踪的项目有望接踵而至形成订单；（3）年后定增锁价。
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$运机集团(SZ001288)$