【天风电新】科达利更新&再推荐
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我们自0128重点推荐机器人板块以来，一直将公司作为T链赔率票重点推荐。近期公司北美送样归来，我们预计进展超预期（订单、产能准备），今日我们再次更新为什么公司是最具潜力的T链票：
1、 产品设计和创新能力。根据公司和北美客户的多轮对接，北美客户十分满意公司的产品特征，如peek轻量化谐波、轴承磁通电机的关节模组，正巧契合机器人对轻量化、高扭矩密度的要求，这得益于公司台湾齿轮技术专家的背景+从人形出发重新研发产品的魄力（已参加多场行业展会+发布产品）。
2、 稀缺的商务关系。此前我们认为公司和北美客户的商务关系仅来自科达利自21年来持续配套T客户4680电池研发并规划北美基地扩产奠定的基础，近期我们了解到还有科盟技术台湾团队深受北美客户赏识。
最后，公司自24年底开始进军人形机器人产业链，将重心定位北美客户并开始送样，可能市场认为慢于部分公司进展，但核心是公司研发的是创新型产品，且谐波本身需较长时间寿命测试，近期已取得突破性进展，后续海外基地审厂可期（北美、泰国均有现成厂房+科达利资金实力雄厚，可快速为客户上设备，拉产线）。
空间：主业26年业绩在22亿+，机器人随着产品逐个突破有望最高可看到950亿，90%空间。
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欢迎交流：孙潇雅/张童童
$科达利(SZ002850)$