转
AIDC电气设备思考推荐20：维谛Q4订单超预期同比+252%，继续看好北美AI缺电！
1、维谛发布2025Q4财报，Q4收入28.8亿元，同比+23%，2025全年收入同比+26%。
#特别的，Q4新签订单同比+252%，环比+117%，2025年全年订单同比+81%，Q4订单出货比达到2.9x，在手订单上升至150亿美元，同比+109%。公司指引2026年收入132.5亿-137.5亿美元，同比+27-29%，#增长加速。
2、Q4订单爆发主要有两方面原因：
1）海外电力设备和电力短缺成为数据中心瓶颈，客户开始为2027-2028年落地的项目提前下单/锁定产能；
2）美国越来越多的数据中心#转向自建电源，增加开关柜、母线、预制化模块需求；另外客户为了绕过并网延迟而转向微网或替代能源，整体电力解决方案需求也有提升。
#维谛财报再证北美AI需求&缺电确定性，继续重点推荐#AI电力3+3、高压变出口扩散、储能 ！！
1、#变压器3，思源、伊戈尔、金盘等；
2、#AI电源3，四方、麦米、科士达等。
3、#高压变压器出口扩散方向，特变、望变、白云、安靠、宏远、广信、金杯等；
4、#储能，阳光等。 具体情况欢迎联系
$思源电气(SZ002028)$
$四方股份(SH601126)$
$特变电工(SH600089)$