【中信通信】推荐两个持股过节的标的20260213
左手国产右手光，推荐华丰+汇绿！
国产自主可控：首推华丰科技
2月12日，智普GLM-5发布。GLM-5在昇腾上首次实现 W4A8 混合精度量化，可 Atlas 800T A3 单机部署，实测开箱性能对标 H100 双机，在长序列、低时延场景下部署成本减少 50%。我们预计国产大模型与国产算力的协同演进加速，国内AI产业全栈自主可控将成为今年主旋律！
华丰科技是国产算力超节点互联层的平台型公司，华丰的高速线模组是华为昇腾核心主供，并同步加速对阿里、字节、腾讯、曙光、浪潮、超聚变等的配套。25Q4业绩已超预期，26年业绩弹性极大，后续公司将加大整个互联领域的布局。
其他重点推荐：锐捷网络、盛科通信、飞荣达、意华股份、润泽科技等
光通信：首推汇绿生态
我们此前反复强调，可插拔光模块、CPO、光纤等均有高速发展的前景。预计春节后，柜内NPO的订单将逐步明朗，同时3月GTC大会亦将带来诸如新技术演进、光模块加单等催化。相信AI算力趋势，建议持续重仓光通信！
汇绿生态是二线光模块弹性最大的标的！一方面，给coherent的代工订单量暴增，800G+1.6T比例提升；另一方面，自主品牌加速推进，物料和产能非常充足。汇绿生态有望成为今年可插拔光模块最具进攻性的标的。
其他重点推荐：新易盛、中际旭创、烽火通信、长飞光纤光缆、天孚通信等。
最后，中信证券通信团队恭祝各位领导新年快乐，马到功成，欢迎大家收听我们春节系列电话会
$华丰科技(SH688629)$ $汇绿生态(SZ001267)$ $新易盛(SZ300502)$