【中信军工】燃气轮机行业点评（No.83）260213
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万泽股份调整点评
⭕️今日公司早盘调整6%，与公司沟通，无基本面利空，我们认为原因为昨晚发布可交债全部换完公告。
⭕️实际情况：公司可交换债1月底基本都换完了，昨日只剩20-30万股（占总股本0.04%）。
⭕️公司基本面持续向好，维持此前观点，重点推荐。
航宇科技新技术突破点评
⭕️公司NISP技术取得突破，全球唯一。NISP(Near Isothermal Spinning Process)即近等温旋压技术，是公司自主研发的高精密成形核心技术。该技术可显著提高产品的材料利用率，降低生产成本。
⭕️公司两机在手+意向订单超60亿，是2025年收入的279%；因海外产能紧张，出海订单仍在持续增长。
⭕️后续公司在做Power Turbine验证，有望实现单元体交付给BH、GEV等燃机主机厂，实现产业地位升级，