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海目星异动更新
一、1月订单超10e，公司常州、江门等生产基地全面满产，生产人员规模较日常增长近一倍，26年新签订单展望超130e+
二、与NV直接对接算力设备研发，涉及良率提升、PCB打孔、液冷微通道盖板等多款，今年订单有望超亿元
观点：一、25Q4季度利润转正，经营拐点确立，26年为股权激励考核首年，业绩有望逐季兑现，展望5e+，对应当前30x；二、行业景气向好，公司新签订单连续两年维持高增，在手订单超过百亿，订单毛利率改善显著，为完成26、27年股权激励考核指引奠定坚实基础。
$海目星(SH688559)$