$隆扬电子(SZ301389)$ 法說摘要
鼎炫 q4大於今年前三季 (今年約13-14元）
明年不含銅箔約25元（+80% yoy ）
26年銅箔營收貢獻不大，下半年隨著Rubin 往上，約5000萬到一億人民幣）
27年爆發 一個細胞工廠可以貢獻8億人民幣營收 淨利25%（貢獻鼎炫eps 14元）
27年有淮安廠跟泰國廠兩個真正量產，不過泰國廠剛起來，有學習曲線，先保守預估
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台光上禮拜爆板的896-k2 (用三井的HVLP4)
台光的896-k3 就是用鼎炫的，這個認證約12月下會有結果
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27年泰國廠
悲觀情況 產出30%的總產能
貢獻eps 4
正常情況 70%產能利用率
EPS 10
樂觀情形 100% 的產能
EPS 14
預估正常情況27年銅箔 淮安+泰國兩廠應該14+10