$粉笔(02469)$本人再发一个长文。培训机构上市本来就不容易。以前作为传统行业，培训主要是有个场地，请几个老师的服务型行业。并没有什么大量的固定，无形资产，从而企业的价值很容易和名师绑定，收入利润很高，但是随名师跳槽倒塌的也很快。但粉笔的ai技术投入，让教培成了最有利于创新发展的科技企业。绑定ai技术的粉笔，降本增效，能对考生提供个性化服务，这是市场第一家也是唯一一家能做到的，这是一场革命。你们这些不考公的不知道，在我们考公的人手中都有一个粉笔app，知名度甚广，这就像每个人都请了一个私人教师，而且收费还很便宜。作为一名考生，你会选择去大教室上课还是选择针对弱点培训的粉笔？我想答案一目了然。目前ai班只是在市场中泛起了一丝涟漪，已经起到了非常好的效果，在明年甚至后年，在市场上，粉笔的渗透率将会达到惊人的程度，利润多到无法想象。而从生意模式上来说。教培行业是唯一一家能先收款后提供服务的公司，他不需要提前支出什么成本。这无疑在财务结构上也是非常稳健，因为不需要担心应收账款的问题。综上，在粉笔未来把渗透率提高后，做任何转型都是非常容易的事情。不要因为他现在只是一家市值不到60亿的公司而小看他。同利润，同收入的中公和华图他们的市值都对应150甚至200亿，并且他们的财报并不健康，他们都属于传统的，已经走向衰落。未来一至两年粉笔将会一统三国。现在的价格完全是低估，大股东在这个股价拉高就已经减持的这种行为是因为他们看不到粉笔未来的价值，他们觉得这个市场份额被小机构占领，然后名师出走会影响到粉笔的未来，他们只考虑短期收益，才会强调收入，和市场占有率。但是在张小龙的带领下，粉笔将会走向未来，把口碑做出来，然后直接在对市场上来一场风暴，出清所有的小机构。现在的粉笔就是一个蒙着灰的是金矿，如果你还要手里拿着金矿去到处找金，那我希望你还是能擦亮你的双眼，咬定青山不放松。今天的2块9对我爱搭不理，明天让你高攀不起。我将持续持有1-2年，目标短期看4，长期看11。如果各位有什么想法，都可以在下面进行探讨交流。