时代电气 新加自选

假期陪娃第二天，老大上辅导班，老二主动要求来陪读（来辅导班上自习），老爹回趟家就是为了陪娃，所以把陪娃战场也转移到自习室。

下午粗略看了$时代电气(SH688187)$ ，本来要枪毙掉（因为资产周转太慢，roe 太低），从学习的角度耐着性子看完了，也有些收获。

第一，这家公司类似于$XD国电南(SH600406)$ ，大股东也是客户，订单有保障，但是不如南瑞的是 高铁地铁投资趋向于饱和，主业增长乏力。

第二，第二曲线很不错，功率器件IGBT，新能源车电驱，光伏储能PCS，都不错，就是毛利率低于主业。

第三，还有个看起来很牛逼的水下机器人，居然没有蹭到#机器人概念继续飙涨# 概念，看起来这个水下机器人市场容量有限，资本不太认可。

第四，海外市场增长缓慢，需要跟着母公司中国中车一起出海，比较被动，自己不能主动开拓客户。

和他全面对标的应该是$汇川技术(SZ300124)$ ，汇川的经营能力（资金周转，ROE等）好太多，不过在国进民退的时代，时代电气也值得关注。