盘古智能浅析

一块入职海尔并住一个宿舍的宿舍老大周二来青岛，可惜我周一就飞回甘肃，见不上。

这次老大过来是拜访$盘古智能(SZ301456)$ ，居然是一家上市公司，而且是风电领域的。（通过老大已经认识了$恒立液压(SH601100)$ ，中国液压老大，没有之一，认识了$伊之密(SZ300415)$ ，目前对他了解不深刻）。

昨天飞机上看了盘古智能的招股说明书，分享以下几个体会吧。

好的方面

1. 这家企业的润滑系统已经进入国内主流风机集成厂家，而且市占率很高，一个隐形冠军。

2. 国际领域，维斯塔斯已经是其客户，西门子 GE也在大力开发中。

3. 产品应用领域很广，可以向工业机床方面横向发展。

不好的方面

1. 感觉技术含量不高，老板是跨行业进入，而且之前做销售（也做过生产管理），公司也没有发现技术大拿，但是用十几年的时间就做到了行业第一，推断技术壁垒不高

2. 没有看到核心技术或者核心零部件，没有感觉到那种特别好的制造业公司，进行上下游整合，这样控制住质量和成本 （譬如华明装备，恒立液压，豪迈科技）

3. 大客户太大了，店大欺客，没有还手之力。从公司创立至今 毛利率 净利率一直下滑，账期非常长。

作为风电行业为数不多的营收和利润增长都稳定的公司（另一家是金盘科技），其实我很感兴趣（看好新能源领域中的风电行业），但是如果投资这家公司，很可能就是挣个估值增长的钱。

没有否掉，继续跟踪。等老大和他们接触多了，再从业务角度看看。这家公司离我们家也不算远，可以去看看实景。

欢迎大家评论区留言，大家一起了解透这家公司，甚至这个行业。