蓝晓科技年报读后有感

今天早上上班路上粗粗的看了$蓝晓科技(SZ300487)$ 10年的年报，行云流水，一气呵成。

业务的角度，我简单一说，因为作为个人投资者，收集信息的来源于就是公司的公告，然后就是自媒体（雪球居多，然后再加上现在的AI工具——这里不得不说，AI是一定要投的，AI已经改变了我们的工作方式，现在投资离不开AI（比之前的百度强多了），看书离不开AI，辅导孩子离不开AI，AI就是你身边一个无所不知的智者），大家消息同源，只是关注点不同，我的也没有什么新意。

从成长性的角度，投资蓝晓科技的因素就是下面几个：

第一：纯水业务，可以用于生活用水中的过滤机；可以用于核电，可以用于半导体的生产。

第二：生物医药，可以生产最近爆火的减肥药，估计后续应用还能不断拓展.

第三：湿法提金属，最近火热的锂（动力电池、储能电池）、镍（三元锂电池）、镓（半导体生产）。

隐藏的概念，他的产品可以生产钍，最近的钍燃料堆试车成功（核电）；还有碳捕捉技术（未来会不会放量）。

从主观的角度，蓝晓科技还有以下我喜欢的地方：

第一：她是时代的企业，她的发展正好契合了中国新能源、半导体、医药、化工、环保的成长节拍。未来她们产品仍然会和中国的政策发展发展方向一致：新能源、半导体、医药、核电，这些行业的高景气度的确定性是很高的。

第二：她是聪明的企业，也是产品横向拓展不难的企业，基于树脂这个品类，不断拓展应用，聪明在他们对未来行业判断准确，然后下大力研发，然后和整个行业一起前进；聪明在他们进军高端，不卷价格；聪明在开始做设备（牺牲了毛利率），但是引流卖产品（树脂是耗品—-和$中密控股(SZ300470)$ 的模式一样，但是他的设备营收占比还不高）。

第三：她是国际化的企业，国际营收占比25%以上，目前有收购国外企业，也有外籍员工（这个很重新，白种人喜欢白种人，让白种人去谈欧美、拉美业务，成功概率大），也符合了中国高端制造出海的趋势。

第四：老板技术出身，从年报的董事长致辞看，老板很本分，是本分的企业，不蹭热点，耐得住寂寞，容得下喧嚣（引自她某年的致辞）。资料看的不多，好像也没有什么大的减持。股东架构清晰明了，没有虚头巴脑的什么维京群岛公司持股之类的，老板是自然人持股。

与这样的公司一起成长，风险应该不大，应该是很愉快的事情。美中不足就是他们的估值很高。是等她回调，还是因为最近是牛市，先建立仓位再说，就是一件非常个人的事情了。

优秀的公司总是很类似，这些感觉与读$扬杰科技(SZ300373)$ 顺络电子时都很相似。但是对蓝晓更感兴趣的原因是是，我大学学的是高分子材料，正好和他们的产品一个专业，能够帮助我理解。对扬杰科技也能稍微明白他们的产品，因为储能上会用到IGBT。但是对顺络电子，就很难建立物理世界的连接（看到他们的产品、摸到他们的产品），原因是他们的电感都在手机里，看不到，即使看到了也不认识。有时百闻不如一见，就像电力设备，我在七八年前就了解过南瑞科技，当时我很看好机器人（因为在工厂呆着，发现工人很难管理，各种各样的问题），就搜出了南瑞科技，看了年报也没有感觉 ，什么电力自动化，完全不懂，再看大股东是央企（那时有偏见，就放弃了），然后直至今年在项目现场看到他们的产品，遇到他们的人，和他们沟通，才算建立了连接。

最近两个球友@与时间和复利同行 @铭老农 也在研究这家公司，他们研究的比我深，大家可以查查他们的雪球文章。我这里只是从主观的角度分享一下这家公司。通过个人的分享，能够与球友在这个平台交流，也是一件很开心的事。大家如果有不同意见，欢迎评论区理性指出，尤其是我看不到，或者看错的地方，大家互相学习。