变压器及分接开关草根再调研

这几天与泰天变压器的售后人员（有一定级别）沟通，获得以下信息。

1、 变压器需求确实很火，泰开市场部已经在压指标，怕今年完成太好，导致今年基数太高，明年任务更重。

2、欧美变压器交货时间确实长，因为工人不加班，又有契约精神，不愿意给出高价的客户加塞，但是中国生产商可以加塞，原理如下：你只要价格高，我就可以给你干，最好通过加班解决，不影响原来客户的订单，如果不得不影响，那就先给价格高的做。

3、中国的业务确实做到了全世界，一带一路是主力，美国欧洲也照样做，主打就是性价比与交货期。

4、最高电压等级，还是国外品牌的稳定。国内也以国字号厂家为主。

5、$思源电气(SZ002028)$ 确实很有进攻性，收购如高电气然后进军高压开关设备；收购东芝变压器，进军变压器领域。在南京成立公司，从各个公司尤其是$国电南瑞(SH600406)$ 挖人，进军二次设备。这让我想起了我朋友提起过的恒立液压的故事，整建制从竞争对手处挖人，建立自已的能力。思源现在在升压站领域是为数不多的能够提供全套产品的厂家，这在未来可能是个优势。

6、分接开关领域，$华明装备(SZ002270)$ 是国内绝对的龙头，也很聪明，收购了自已的竞争对手长征电气（消灭了竞争对手），事实上垄断了国内市场。最高电压等级，仍然是MR的天下，华明已挂机了几个在做实验，仍需时间突破。在国际市场，与变压器一样，华明会赢在性价比与交货期。泰开自已也有分接开关，但是华明已经建立名牌优势、成本优势，客户会指定用华明的产品。

7、固态变压器主要在低电压领域，譬如10KV变压器，10KV变压器上不用分接开关，所以对华明装备的业务影响非常有限。

整体来讲，电力行业目前处于上升周期，已经持有的没必要为短期股价波动而卖出。但是没有持有的，现在进来，效果不好说，譬如思源和华明，涨幅都已经非常大了。

自已持有思源和华明，有可能影响自已的独立判断，请谨慎参考。