纽威股份 又一个灯下黑

我自已曾经在一家上市的阀门公司工作过，工作时间不算长。当时认识的阀门市场是：高端，咱们做不了，低端，有无数小作坊和你竞争。每个国家都有自已的标准，而每个系列的产品又有不同的尺寸（相像一下俄罗斯套娃），导致产品SKU太多；而他的上游的铸造，又是很低端，且高耗能，国家不待见的老行业。故整个供应链是天天受罪。所以当时并不看好阀门行业。

前几天基友给我提了一嘴$纽威股份(SH603699)$ ,看了一下他的股价走势，感觉非常吃惊，这么传统的行业，怎么会有这么好的股价走势？！ 再看看他的营收、利润的增长，他当之无愧。那为什么我的老东家没有这么增长？我带着好奇心、学习的心来看纽威，有下面这个感受：

1、这家公司定位准确，低端产品没法参与，价格没有最低只有更低，厂家众多(聚集地福建、温州、天津、河北、河南），所以他瞄准的是中高端；

2、他没有强调供给水阀门（相对来说技术难度低），他瞄准的是油、气、火电、核电，这些领域对安全、密封、温度、耐腐蚀等等要求高，小厂家根本进不来，这些领域大多是外资品牌的天下，具有强烈的国产替代需求（降成本、缩周期）；

3、一直注重研发，看他财报里的研发项目，基本都是瞄准的核电、低温等特殊场景，现在他还在布局氢。

4、不只注重阀门结构，也注重材料，毕竟材料不行，是达不到极端的压力、高低温的要求；

5、注重工厂管理（成本与效率），反复提及精益生产。

6、创一代居然悄无声息的退休了，现在的管理层大多是80后。

看这家企业，让我想到了$豪迈科技(SZ002595)$ 和$恒立液压(SH601100)$ ,都是传统的制造业，都在本行业完成了对国外巨头的替代（当然不是完全的替代，还有差距），都能够从本行业再向外外延扩张。 很好的一家企业，加入自选股，如果有回调给机会，我愿意上车。

知识分享，不荐股。