全球疯抢关键矿产。。
记得四年前我们写文章说《全球化已经走向尾声》的时候，当时可能很多人是没啥感觉的。
然后大概在一年多之前，我们又一次写文章说《全球化结束了》。
这时候在经历了几年时间的各种国际经贸冲突之后，应该说越来越多人已经感受到了这一点。
现阶段可以说站在宏观的角度，有件事已经非常清晰的摆上了桌面。
我们面临的是在逆全球化的大背景下，各国出于安全考虑加大资本开支，重建在岸产能和供应链，工业品自给自足的时代。
在这个宏观大背景下，资源品、基础大宗商品的供需平衡在一定时间内，可能会被打破。
因为不管是重建供应链还是产能，这里面有个绕不过去的点就是资源和大宗商品。
毕竟重建任何在岸产能和供应链，首先需要保证的就是原材料的供应，要是原料都没办法保证就更别提其他了。
如果能理解这个事情，你会发现这几天在大宗商品领域，有几个挺重要的消息，还是值得关注一下的。
一个是在矿产方面，按照路透社的说法，特朗普政府正计划用美国五角大楼开发的人工智能项目，为关键矿产设定参数。
这个AI定价模型在初期，会聚焦于至少四种关键矿物--锗、镓、锑和钨，未来将扩展至其他矿物。
按照美国副总统万斯的说法，未来老美会建立一个由盟友和伙伴组成的“关键矿产优惠贸易区”。
然后通过设定参考价格作为底线，运用可调节的关税来抵御外部扰动。
目的是创造可预测、稳定的价格环境，促进盟友间多元化生产、吸引长期投资、保障紧急情况下的供应安全。
这期间特朗普政府也通过简化监管、动用巨额公共融资（如战略资本办公室的1000亿美元授权）这些措施
来建立美国首个国内关键矿产战略储备、新建冶炼厂等举措，旨在实现再工业化和供应链自给自足。
这套东西用大白话说就是，目前海外的金属价格比我们国内的价格是要贵不少的。
为了扶持海外关键金属企业，老美要通过人工智能来探讨关键战略小金属的定价。
这期间可能会通过提高小金属的价格，让海外的小金属企业有利润空间。
这个计划落地比较利好的是：锗、镓、锑、钨，后续大概率也会包括稀土。
从最近一段时间的价格变化看，钨是一直在涨价，锑的价格变化不大，锗也已经开始涨价了。
在消息公布后，市场对小金属板块反应非常积极，伦敦金属交易所的锡、镍、铜等品种价格出现了显著上涨。
可以说这个消息出来以后，对未来不管是有色还是小金属的价格上涨，其实都是利好。
除了有色和小金属，还有个值得关注的消息，是油运价格最近的大幅上涨。
很多人应该记得，疫情期间老美国内商品价格大幅上涨，主要原因之一就是物流问题。
当时疫情来了之后，我们看到虽然咱们国内因为疫情控制非常好，生产还在继续。
但是由于海外疫情控制不那么好，不管是生产还是物流运输，都出现了瓶颈和卡脖子的问题。
这就导致需求依然还在，但是短期的供给是跟不上的，这就导致短期供需失衡价格上涨。
最近一段时间油运市场也是类似的情况，在俄罗斯和委内瑞拉的运油船队被制裁之后，等于说这部分运力出现了缺口。
新增的运力想要跟上，是要受制于全球油运船的造船周期的，这个短期是没办法跟上的。
在这种情况下，我们看到周二的最新数据显示，年初至今的油运价格已经出现了大幅上涨。
目前租用一艘超大型油轮（VLCC），把中东原油运到中国这边的价格，已经飙升突破每日17万美元。
这个价格相比年初翻了3倍，运油成本已经提高到2020年4月以来的新高。
从基本面的角度看，目前VLCC运价已经迎来了多项积极的驱动因素。
之前通过一方面之前俄罗斯和委内瑞拉的影子船队被制裁之后，全球运力出现了缺口。
另一方面伴随着全球经济复苏带来的原油需求增长，我们除了看到欧佩克增产，也看到炼厂端保持着健康的原油需求。
一边是油运的整体运力出现缺口，一边是油运需求还在持续增长，供需逆转背景下涨价也就不奇怪了。
而且上面说的是已经发生的事情，还有个影响很大的因素是美伊可能出现的冲突。
现在老美在伊朗附近海域，已经大规模集结了海军力量，如果说美国和伊朗后面没谈成，霍尔木兹海峡大概率会卷入战火。
你要知道霍尔木兹海峡被叫做世界油阀，全球三分之一的油运会经过这里，这样的话油运成本还会进一步提高。
在这样的背景下，VLCC现货运价出现大幅变动，并不需要实际运输的原油数量减少。
只要市场对潜在运输风险的感知出现上升，油运价格就可能迅速被重新定价。
不管是战争风险保费上调、船东要求靠港该地区获得额外补偿，以及租船方为降低航期不确定性而提前、拉长订舱周期都会影响最终运价。
这就是为啥我们会看到，最近一周租用VLCC的一整年期合同，短期已经迅速突破9万美元/日。
这个价格已经创出历史新高，而且价格上涨的趋势似乎没有停下来的迹象。
这两天公布的数据显示，DHT过去一周里签订了3份一年期VLCC租船合同。
其中2月18日的交易价格为9万美元/日，次日涨至9.4万美元，到本周一已经涨到10.5万美元。
在这样的长期合约里面，看到这么高水平的日租金，其实从历史数据上看都是非常罕见的。
其实未来可能上涨的不只是油运，如果委内瑞拉这边被揍完，后面伊朗也被揍的话。
那么地缘冲突带来的影响，叠加经济复苏带来的需求恢复，油价可能也会在下半年起飞。
之前我们在《PPI转正不远了》里面也说过，后续一年左右全球经济复苏是大概率事件。
这些消息叠加全球经济复苏对大宗商品的需求，可以预见的是未来几个季度不管是有色、小金属还是原油价格的上涨还会延续。
这些关键大宗商品的价格上涨，会推动全球进入到大宗商品价格上涨带来的二次通胀。
之前我们看到的第一次通胀，是疫情期间美联储宽松放水叠加疫情导致的物流受阻带来的。
这轮二次通胀的道理类似，美联储进入降息周期宽松放水，叠加AI上游资本开支带来的需求驱动。
以及全球经济复苏带来的需求增长，上游关键资源开采和运输导致的供给受限叠加，大概率会带来大宗商品的新一轮价格上涨。
前段时间我们有个判断说，后续《通胀不起，周期不止》，现在看这个趋势越发明显了。
这里还是我们在《汇率破6.9了》里面说的，在美联储因为通胀加息之前趋势依然会延续。
这意味着在未来几个季度，这轮大宗商品的价格上涨，可能短期还不会停下来。
在这轮二次通胀涨价过程中，大概率会像之前一次通胀的时候一样，涌现出不少的机会。
当然如果在经济复苏和二次通胀的时候，这种几年一次的机会都没办法抓住。
那么后面全球经济从复苏进入衰退，相对比较难受的时候，挨揍可能也是少不了的。
当然上面说的目前只是我们的一个预判，未来到底是不是会出现这样的情况也需要时间验证。
我们也可以等着观察后续数据和实际情况的变化，毕竟现在距离这个时间节点并不算太远。
防杠声明：本篇只是个人的一点片面的、静态的、相对不成体系的一些看法。
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