$山东药玻(SH600529)$ 如果参照力诺药包和正川股份的业绩，药玻的半年报也就还行，一个是营收微降，且里面还存在一些去年高基数的影响，二是毛利率没降，利润下滑主要受费用（而且主要是一次性的费用，比如绩效管理费和减值增加）的影响。但我跟踪的不深，有两点不确定，一是全行业滑坡为什么出现在Q2，在Q1时力诺的中硼硅势头还正猛，当时一度让市场感觉药玻竞争力出现了下滑（Q2被证伪）；二是国药换届药玻管理层对业绩（尤其是费用计提）的波动影响到底有多大。这票我持有一些，但是并不安心，主要是过往估值拉的过高导致回调了五年到现在也谈不上特别有吸引力，比较鸡肋。