中石化冠德简要分析

巴菲特曾在股东大会上提到，投资和奥运会跳水不同，跳水难度越高得分越高，但投资里做好简单事就有不错回报，没必要挑战高难度。

我的预期回报是5%，所以我只需寻找业务简单，盈利稳定，价格便宜的标的。用巴菲特的话就是：“我并不试图超过七英尺高的栏杆，我到处找的是我能跨过的一英尺高的栏杆。”毕竟跳过1英尺栏杆就能赚钱，无需为难自己。

冠德的业务模式是原油的进口码头，承接中国石化的原油进口储存运输等。业务模式简单好理解，国企的管理层中规中矩就很好，当前的市净率不到0.7倍，股息率超过6%，扣除港股通税率后依然超过4%。长期持有此标的大概率可实现5%的年化收益率。

投资的风险主要是未来国内对原油进口量的下降，随着新能源汽车的大面积普及，我国成品油的消耗会受到一定影响。好在我国作为制造业大国，原油作为重要的工业原料，还是需要维持一定的进口。

什么价格可以卖呢？我曾设想是不是上涨超过20%就可以卖呢，毕竟我的预期