刚才研究了一下$华阳国际(SZ002949)$ 。

基本情况：

1、公司总市值26亿，主要股东占股52.95%，实际流通市值不到13亿；资产负债表货币资金3.95亿，现金流量表期末现金3.65亿。

2、可转债余额4.5亿，到期兑付5.085亿。

3、强赎触发价18.71，下修触发价12.23，当前股价13.27。

4、可以破净下修，当前PB 1.85。

我的分析：

1、公司流通市值较低，转债余额较大，如果在当前转股价情况下全部转股，将新增3127万股，占当前总股本16%。

2、我认为公司倾向于：强赎化债，大概率不会继续下修，否则将稀释更多股权。

3、距离到期不到1年，公司如果要启动强赎化债，很可能会在今年或者明年上半年解决。