江苏国信价值几何？
江苏国信研究了半天，真的是严重低估啊。
合理估值应该多少？
很简单，与同行业对标。
国信是双主业
一个电力一个信托
电力可以对标皖能电力，皖能装机容量1700，而他是2千，规模略大，皖能市值160亿，国信电力板块合理市值至少160亿。
信托可以对标陕国投，陕国投年纯利润12亿左右，而江苏信托接近30亿，是其两倍以上，陕国投市值180亿，那么江苏信托至少360亿以上，国信80%权益，权益市值280亿。
两者相加，江苏国信合理市值440亿以上。
现市值只有280亿，低估了50%以上。
老铁们，这样计算对不对？
现在最难受的就是中报业绩可能没有增长。
因为江苏信托的业绩已经有了，同比去年少了2亿左右。
而电力占比本就不高，其业绩增长能抵消信托2亿损失吗？
我的判断最好多微增，也就20亿左右。
有人很乐观，说，信托今年半年折合归母净利润是11.4，火电去年上半年是6.8，今年按照增长80%算是12.2，加上信托就是23.6，考虑到新机组会增加一亿利润，以及和华能的不同长协煤占比情况，今年上半年利润应该是23到25亿利润。
如此乐观，鸟都吓哭了。
如果真有这么多，最少值两个涨停板。
我还是预期低一点，业绩少了，不至于失望，多了就是美好的超预期！
当然，投资还没是放长眼，鱼大吊，不要被短期的业绩波动干扰。
就说国信吧，之所以半死不活，在电力股中垫后，其实有一个主要原因，分红少，每年只有一毛，还不如银行利息高。
分红少的原因是这几年投资大，好几个电厂同时开工。
但是，他投资的电厂今年内全部投产了，以后没有新投资了，赚的钱就可以大部分用来分红，而新增25%的电量，又带来5亿的业绩增长，那么会不会引发一波小小的戴维斯双击呢？
王利群这傻子说，国信看明年。
既然已经提前掉坑里了，拿一年又何妨？
今天三个账户合计回血1.5万，2025年小盈11.5万，盈利11.5%，持仓市值175，仓位150%。
等国信回到7.5左右慢慢加回来。
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