珍惜南山铝业4元以下的建仓良机！

我最近一直在加仓南山铝业，不知不觉就成了重仓。敢重仓持有，自然是有逻辑支撑的。今天就随便说几条，大家看看是否合理。

首先，其基本面十分优良。作为铝业板块的龙头股，它的估值极低。在有色行业里，铝业板块估值最低；而在铝业板块中，南山铝业估值又是最低的。公司2025年半年报显示，实现营收172.7亿元，同比增长10.3%；归母净利26.3亿元，同比增长20.0%；扣非归母净利26.1亿元，同比增长21.0%；每股收益0.22，估值约8倍，这估值妥妥是严重低估。

半年度每10股派发现金红利0.4元，最多再过一个月，就能收到分红了，这难道不是意外之喜？公司是板块中唯一分三个季度分红的企业，合计分红在0.15以上，股息率超4%，已高于银行分红，属于正宗的红利股。

估值低、分红高，这不正是大家梦寐以求的价值投资标的吗？

公司还具备良好的成长性。公司归属净利润同比增速在2021年至2024年分别为66.43%、3.07%、 -1.18%、39.03%，2024年增速显著回升至39.03%，今年上半年增长20%，展现出良好的增长态势。近两年业绩大幅改善得益于印尼氧化铝一期建成投产，二期200万吨工程正在火热建设中，预计两年内建成投产，为公司未来成长提供了空间。

财务数据也很健康，几乎是有色板块中唯一没有负债的公司。以铝业公司南山铝业、天山铝业、中国铝业三家龙头为例，总资产分别为729亿、552亿、2275亿；总负债分别为127亿、273亿、1067亿；净资产为517亿、278亿、726亿；中报货币资金为274亿、67亿、269亿。减掉货币资金后，天山铝业负债率为40%，中国铝业负债率为35%，而南山铝业的货币资金冲减负债后，还剩余147亿。有色行业是重投资行业，随便开发一个矿就要投入几十亿，所以有色企业基本都是高负债，像两大龙头紫金矿业、洛阳钼业负债率都超过了50%。也就是说，南山铝业不仅没有负债，还手握上百亿资金，健康的财务状况为其未来业务拓展提供了充足的资金支持。

最重要的是，其股价处于低位。昨日收盘价为3.86元/股，今年以来跌了近一毛，跌幅3%。这对一直重仓的人来说，着实令人伤心，毕竟今年是有色板块的大牛市，两只龙头洛阳钼业、紫金矿业股价都翻倍了，就算涨幅稍差的铝业股，如云铝股份、天山铝业都有30%以上的涨幅，南山铝业却不涨反跌，浪费了这波大行情，着实郁闷。但对没有持有有色股，又想抓住有色大行情的投资者来说，这却是个绝佳机会，一定要珍惜4元以下的南山铝业。

今天三个账户回3万，2025年小盈14万，，盈利14%，持仓市值175，仓位150%。

仓位已经建好，余下的交给时间。

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