$中国中铁(SH601390)$
中国中铁通过全资子公司中铁资源集团运营矿产资源，核心资产包括：
铜钴矿：刚果（金）华刚矿（铜品位3.15%）、绿纱矿等，2025年上半年产铜14.88万吨，钴2,830吨，铜储量772万吨国内第4，钴储量59万吨国内第3。
钼矿：黑龙江鹿鸣钼矿（储量64万吨国内第2），现金成本仅3,000元/吨，毛利率超90%。
财务表现：2025年上半年矿产收入40.13亿元，毛利率54.85%，净利润25.81亿元（占集团利润22%）；前三季度利润贡献达40亿元，全年预计60亿元。
中铁资源的业务模式和洛阳钼业高度趋同，都是铜、钴、钼，其估值可以与之对标。
$洛阳钼业(SH603993)$ 2015年业绩200亿左右，市值近5千亿。
那么中铁资源60亿业绩，合理市值应该为1500亿。
基建等其他板块依然按现在的估值，市值1千亿。
那么中铁合理估值2500亿。
现在只有1300亿，有接近翻倍的空间。
#林不园# #股民日常# $山东黄金(SH600547)$