错过亚星锚链将错过一个阶层的跨越

亚星的逻辑、生意模式在25年1月15日的专栏文章《亚星锚链（601890）投资价值分析： 造船业与海上风电双轮驱动 》网页链接里已经解读很详细了，不重复。

今天发文时间公司股价11.19元，总市值105亿元。

把选股底层逻辑和框架再罗列一下。产品需求、技术领先度、产业地位、财务安全、大周期、估值。在能力圈内，亚星锚链是唯一全部符合的一家。

1、产品：造船业必配组件，无技术路线变迁降维打击可能。

2、行业技术：全球龙头企业，国际、国内份额都绝对碾压其它公司。唯二生产R6级系泊链的 公司。

3、产业地位：下游船舶业属战略性智能装备，海上风电属新兴产业，风能重点延伸领域，也是国家新能源战略的重要组成，国家重点支持。需求确定稳定增长。上游原料成本（占比70%以上）钢铁业产能严重过剩，价格长期下行趋势明显。

4、财务安全。历年财务报表干净，简单，极其稳健。现金流充沛。仅有一年亏损。在大周期类行业公司里属于珍品里的凤毛麟角。

5、大周期。20—25年造船大周期确定性极强（不说必然，任何事发生概率0~1），目前看谷底回升刚刚2~3年。海上风电规划处于落实初期，行业订单才开始大量签订，延伸到锚链行业还需要6-18个月。而即便如此，亚星锚链未来三四年的的订单也早已经签完。

6、估值。pe和pb基本处于合理区间，但是相比全市场公司，处于最低估的5%公司区间，因为按金融业传统估值各项标准，全球股票市场都是高估，A股更是非常高。

潜力估算：上一轮造船周期公司还未上市，股票市场同行业公司也少，没有参考价值。但是2005年中国船舶借壳沪东重机上市，两年涨幅70倍以上。参考其它行业龙头涨幅，光伏发电的组件逆变器龙头阳光电源，2013年起到2021年7月的8年多涨幅100倍左右，25年又创新高。

2018年10月本轮周期亚星锚链的最低价2.83元（上市最低价2013年6月的2.25元，不在造船大周期波动内，不参考），对应总市值27.15亿元。涨幅10倍就是约299亿元，涨幅70倍涨幅就是约1928亿元；对应发文时间（11月24日中午收盘价11.30元的对应总市值108.4亿元）的涨幅分别约为1.75倍、16.78倍。

总体结论：现价建仓亚星瞄链公司股票，完全符合巴菲特的用合理价格买入优秀公司股票范围。护城河稳固宽阔，既是第一也是唯一（全球市场份额超过50%，寡头垄断型），拉长时间到5年以上或者就算中期2、3年看，也有极高的胜率（投资能取得合理收益率，风险可控）。同时免费赠送一个造船业大上升周期(产业周期）和一个海上风电大发展（能源大创新转型和顶层政策红利）的双期权红利（高赔率）。

题目辨析：1、此处“阶层的跨越”仅指财富，不带价值观精神富足类，拒绝杠精。

2、资产增长多少算跨越也没有绝对标准。可以反推就是当资产增长后，你跟 圈子人比的资产量级有了明显变化，而你看问题的方式、视角、格局都跟原来有很大不同时就是跨越。

3、一类资产增值幅度再大，该资产在你的总资产中占比太小也意义不大。就是看好标的后建的仓位大小。传说一个段子，一个人买的股票（一直持有）涨了100倍，但是他后来自杀了（无其它因素，因股票影响心情）。实际情况就是他只买了100股。（可以脑补：当时其实很想买入非常多，但是因为……无法穷举的各种原因而没买）。