2025.10.10 今天大家都亏麻了吧
【一】黄金和紫金矿业
昨天还在说黄金会一直涨，今天就拉个大的。但今天我$紫金矿业(SH601899)$ 没跑，原因主要有以下几点：
1.黄金跳水主要是因为昨晚的停战协议，这种热点实事，不可预测
2.白银和铜还在涨，说明有色金属基本面还在
3.还在成本之上，相比亏损我更不能接受踏空
至于铺天盖地的分析说要重回3500，不能说分析得没有道理，但我是不会去相信事后诸葛亮的。
让我们来看看AI对黄金走势的分析：
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近期黄金市场表现强劲，10 月 8 日，现货黄金突破 4000 美元 / 盎司大关，过去两个月涨幅超 20%，年初以来涨超 50%，创 1979 年以来最大年度涨幅。10 月 9 日，沪金主力合约 2512 大幅领涨，截至下午收盘报涨 4.82%，盘中最高已触及 918.88 元 / 克的新高。国内品牌金饰价格也随着盘面上行，10 月 9 日，周生生足金饰品卖出价已达 1170 元 / 克，周大福零售足金饰品价格也报价 1168 元 / 克。年初至今，黄金价格较年初涨幅已近 54%，成为年内表现最好的大类资产。
从影响因素来看：
宏观经济因素：美联储降息周期开启推动实际利率下行，成为金价上涨的关键支撑，美元指数回落，提振以美元计价的贵金属价格。2025 年 10 月 10 日美元指数最新价为 99.05 点，较昨收价 99.29 点跌幅为 0.24% 。同时，地缘政治不确定性加剧市场避险需求，美国政府再度关门引发主权债务担忧，投资者对美元长期贬值风险的顾虑升温，纷纷转向黄金进行资产对冲。
需求因素：需求端支撑同样强劲，全球央行持续购金形成稳定需求基础。截止 9 月末，我国央行连续 11 个月增持黄金，当月黄金储备报 7406 万盎司，环比增加 4 万盎司。数据显示，除美联储外，2025 年全球央行储备中黄金占比自 1996 年以来首次超越美国国债，这种储备结构的历史性转变强化了黄金的 “终极硬通货” 地位。
展望后市，黄金强势格局有望延续，但也存在一定的回调风险：
上涨因素：美联储后续降息空间将持续压低实际利率。多家投行预计，若美联储进一步降息、美元延续疲软态势、地缘政治紧张持续，黄金价格还可能继续走强。中信证券更新的模型显示中性假设下 2026 年 Q1 金价有望超过 4500 美元／盎司。高盛上调 2026 年 12 月金价预估至 4900 美元 / 盎司。全球主权债务问题尚未找到可行解决方案，地缘政治风险难以短期消除。当前日本经济面临财政和货币政策两难、经济增长乏力、国际竞争力不足以及美国加征关税等多重困境；法国国内政治两极化加剧，削弱了其进行大规模财政整顿的能力。上述因素叠加持续不断的地缘冲突，共同推动国际金价持续走高。全球央行购金趋势延续，黄金金融属性的支撑增强。
回调因素：随着黄金价格屡创新高，市场需防范短线调整风险。美国银行认为黄金已兑现大部分上涨预期，目前略微超买，6 日发布报告提醒投资者保持谨慎，认为黄金可能面临 “上涨动能衰竭”，或将在第四季度出现 “盘整或回调”，回调价位可能低至 3525 美元。同时，瑞银预测短期内金价可能回调至 3800 美元。若美联储放缓降息节奏、美国经济出现 “金发姑娘” 情形、全球央行放缓购金节奏、美国通胀数据顽固或国际地缘政治局势缓和，都可能使金价调整。部分投资者可能获利了结，道明证券预测金价或跌至 3600 美元 / 盎司。
综合来看，黄金长期配置价值显著，短期可能会有震荡行情，但在美联储降息预期、地缘政治风险以及全球央行购金等因素支撑下，中长期走势依然看涨。不过，投资者也需关注全球经济数据超预期等可能导致金价回调的风险。
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【二】$甘肃能源(SZ000791)$ 开始挣钱
甘肃能源总算回本并且赚了1个点了。之前刚买第二天跌了6%人都麻了。之所以建仓该股票是因为看好清洁能源+该股市盈率较低，也就是相对便宜。
让我们看下AI对未来走势的分析：
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甘肃能源走势分析可以从基本面、技术面、资金面、消息面几个角度来分析：
基本面：主营业务：甘肃能源主营业务为水力发电、风力发电和光伏发电。截至 2025H1，公司在运控股装机合计 753.97 万千瓦，其中火电 / 水电 / 风电 / 光伏控股装机分别为 400/170.02/110.35/73.6 万千瓦。财务数据：2025 年上半年，营业总收入为 39.31 亿元，营业总收入同比增长率为 0.19%，营业总成本为 26.33 亿元，营业总成本同比增长率为 - 9.21%，归属母公司所得者的净利润为 8.25 亿元，归属于母公司所得者的净利润同比增长率为 16.87%。信达证券预测公司 2025 - 2027 年归母净利润分别为 19.71/22.72/23.74 亿元；对应 2025 年 9 月 23 日收盘价的 PE 分别为 10.68/9.27/8.87 倍。估值水平：2025 年 10 月 10 日市盈率 TTM 为 12.38 倍，行业均值为 17.031 倍，在行业内排名为 5；市净率为 1.58 倍，行业均值为 1.525，行业内排名为 55。2025 年 10 月 09 日市盈率 5 年历史百分位为 3.55%，显示当前估值处于较低水平。
资金面：2025 年 10 月 10 日小单流入量为 3736.54 万元，流出量为 3604.01 万元，小单净流入 132.53 万元；中单流入量为 3204.09 万元，流出量为 3486.82 万元，中单净流出 282.73 万元；大单流入量为 1429.64 万元，流出量为 1372.03 万元，大单净流入 57.61 万元；超大单流入量为 341.00 万元，流出量为 248.42 万元，超大单净流入 92.58 万元；主力流入量为 1770.64 万元，流出量为 1620.45 万元，主力净流入 150.19 万元。资金流向显示主力资金呈现净流入状态。
消息面：据 9 月 24 日消息，甘肃能源在互动平台表示，公司密切跟踪天气与水情变化，切实加强值班值守、安全管控、预警防范、应急保障等各项工作，充分利用来水抢发电量，争取发电效益最大化。据 9 月 11 日消息，甘肃能源在互动平台称，2025 年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润 8.25 亿元，较上年同期增加 16.87%。信达证券研报指出，甘肃能源作为甘肃省内电力运营龙头旗下常规能源整合平台，背靠集团股东优势，火水风光多种电源协同发展，业绩稳定性较强；叠加未来在建及注入项目持续落地，具有较高增长潜力，首次覆盖给予 “买入” 评级。
综合来看，从基本面而言，公司业绩呈现增长态势，且估值相对行业均值较低，具有一定的安全边际和投资价值。资金面上主力资金净流入也显示市场对其有一定的关注度。消息面上公司运营积极且有研报看好其发展。不过，电力行业受政策、天气、水电来水情况等因素影响较大。后续建议关注公司新项目的落地情况、行业政策的变化以及天气和水情对公司发电业务的影响。
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目前会继续持有但不会加仓，这个月出财报会看情况调整仓位。
【三】还是$IREN LIMITED ORD(IREN)$
昨晚美股科技股巨头除了英伟达都在一路狂跌，IREN作为GPU购买方自然也没跌跟着涨。我小加了一波仓，现在在53刀乐左右。
这个股票，怎么说呢，我很看好，但短期不会再加了。市盈率高是一方面，更重要的是我发现xhs上越来越多人讨论，都看好，有人甚至口出狂言能到900？？你去问他们这家公司干嘛的，没几个能答出来，而且这家公司只是采购了GPU，还没干出事实。这样的情绪高涨是非常可怕的。我会持续关注，直到出实际业绩我再考虑加仓。