回复@乐视首席: 我看到吹$南亚新材(SH688519)$ 的不少，我还是吹正业科技
1. 南亚新材：技术溢价+客户认证深
产品梯队：NY6300S（PCIe5量产）、PCIe6预研、112G Nyquist8通过华为认证，AI服务器单机CCL价值量较传统服务器翻倍[^7^]。
盈利弹性：高端板毛利率较常规板高8–10pct，2026年高端占比有望提至45%，带动整体净利率向12–15%靠拢。
风险：扩产周期长（18–24个月），若2026年AI服务器增速放缓，存在高端产能消化压力。
2. 正业科技：规模弹性+成本优势
产能节奏：二期180万张+300万米PP已拿环评，2026Q2投产，总产能达300万张/年，对应产值8–10亿元；若满产，可贡献净利0.6–0.8亿元（公司测算）。
涨价受益路径：中低端板价格每上涨5%，在满产假设下可增厚毛利约2000万元；若后续推出Mid-loss以上等级并通过大客户认证，均价与毛利率有望向南亚靠拢。
风险：技术等级仍处第二梯队，高速板认证周期需12–18个月，存在时间窗错过风险；二期扩产若需求不及预期，固定成本摊销将压制利润。
结论：
1.
涨价已确认，南亚新材凭高端占比“量价齐升”，2025–2026年业绩确定性高；正业科技处于“产能爬坡+技术追赶”阶段，涨价受益程度取决于满产速度与产品升级节奏。
2.
若仅考虑涨价弹性，南亚>正业；若考虑产能扩张弹性，正业二期达产后收入规模可翻3–4倍，弹性反而更大，但需跟踪2026年高端产品认证结果。（来自Kimi，请仔细甄别）
$三花智控(SZ002050)$ $方正科技(SH600601)$//@乐视首席:回复@乐视首席:$金银河(SZ300619)$ 是因为三季报超预期吗？看盈利的绝对金额还没有正业科技多嘛！主营设备的毛利率更是没有办法和正业科技相提并论，但是市值呢，是正业科技的1.3倍这个市场到底是怎么“定价”的？$鼎泰高科(SZ301377)$ 和$中科飞测(SH688361)$ 主营收入是正业科技的一倍，主营产品毛利率也要高一些，那适当给予高估值，市值是正业科技的两三倍也无可厚非，但现在是正业科技的十二、三倍，合理吗？