周末关于钍基熔盐堆的技术突破确实是今天核电板块上涨的重要催化剂。下面我为你分析北交所的常辅股份和天力复合在核电领域的应用，并重点解答天力复合与宝色股份的关联。
🔩 常辅股份与天力复合的核电角色分析
🎯 两家公司的基本定位
为了方便你理解，我将两家公司在核电产业链中的角色和定位整理成了下面的表格：
公司名称 核心业务定位 在核电领域的具体应用/产品 技术/市场地位
常辅股份 阀门执行机构供应商 为核电站的阀门提供核级（1E级）阀门电动执行机构。 最早获得民用核安全设备设计和制造许可证的企业之一；产品覆盖第二代、第三代核电技术。
天力复合 层状金属复合材料供应商 生产核电用冷凝器管板、核化工功能结构材料等关键金属复合材料。 核电项目用复合材料国内唯一批量化供应商；解决了关键材料国产化替代问题。
💎 核心业务对比
· 常辅股份提供的是控制系统中的“动作”部件（执行机构），它确保核电阀门能够根据指令准确、安全地开启或关闭，是核电站安全运行的重要一环。
· 天力复合提供的是设备制造的基础材料（复合材料）。它的层状金属复合材料是制造核电站核心设备（如冷凝器）所必需的关键材料，其性能直接决定了设备的耐久性和安全性。
🔗 天力复合 vs. 宝色股份
关于你提出的天力复合和宝色股份应用领域是否相同的问题，答案是：它们处于同一产业链的上下游，是合作关系，而非竞争关系。
· 天力复合的角色是基础材料制造商。它专门生产用于制造高端装备的层状金属复合材料。
· 宝色股份的角色是装备制造商。它利用天力复合等公司提供的特种复合材料，加工制成最终的压力容器、反应器等大型设备。
这一点在搜索结果中有明确体现：天力复合的产品已通过宝色股份等国内主要大型装备制造商的供应许可认证。在本次热点的钍基熔盐堆项目中，宝色股份承接了上海应用物理研究所相关项目的主容器设备加工任务，而这些设备很可能就需要使用天力复合生产的特种复合材料。
💡 投资逻辑与前景
📈 行业共同驱动力
两家公司都受益于中国核电产业的长期发展。
· 政策支持：在“双碳”目标下，核电作为清洁能源，其发展前景明确。中国核能行业协会预测，到2030年，我国核电在运装机容量将达到1.2亿千瓦，未来几年装机容量年均复合增长率可观。
· 技术突破：本次钍基熔盐堆的技术进展，不仅打开了第四代核能技术的新赛道，也提振了整个核电产业链的关注度。
:rocket: 各公司的成长路径
· 常辅股份：
· 直接受益于核电建设：随着新核电机组的审批和建设，对核级阀门执行机构的需求将直接增加。报告期内，其核电产品交付量显著增长，营收同比增幅达143.70%。
· 高毛利驱动：核电产品因其技术门槛高，毛利率普遍高于其他产品，其占比提升有助于改善公司整体盈利能力。
· 天力复合：
· 国产替代的基石：它是国内在运行核电项目用钛钢复合材料等关键领域的国内唯一批量化供应商，这种稀缺性构成了其核心护城河。
· 应用场景持续拓展：除了核电，公司的层状金属复合材料还在航空航天、半导体、新能源（如液氢储存） 等战略新兴领域不断找到新的应用场景，为长期成长提供了多个潜在引擎。
:compass: 风险与总结
在把握投资机会的同时，也需要关注一些潜在的风险：
· 行业政策风险：核电产业的发展与国家能源政策紧密相关，政策的细微调整都可能对产业链公司产生影响。
· 市场竞争风险：虽然两家公司在各自细分领域地位领先，但市场竞争依然存在，需关注技术迭代和竞争对手动态。
· 原材料价格波动风险：尤其是对于天力复合这样的材料制造商，金属原材料价格的波动会直接影响其生产成本。
希望以上分析能帮助你更深入地理解这两家公司。如果你对它们在其他领域（如半导体、航空航天）的布局也感兴趣，我可以为你提供更详细的信息。（来自DS，请仔细甄别）$兰石重装(SH603169)$ $常辅股份(BJ920396)$ $宝色股份(SZ300402)$