新闻解读之央视新闻：“十五五”期间，国家电网将投产15项特高压直流工程！
千问：根据央视新闻报道，国家电网在2026年2月28日发布了服务新能源高质量发展的十项举措，其中核心规划是在“十五五”期间（2026-2030年）投产15项特高压直流工程。这一系列举措旨在构建更智能、更绿色的新型电力系统，以支撑清洁能源发展和国家能源安全。
🎯 核心目标与投资规模
“十五五”期间，国家电网的固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”时期增长40%。这笔投资将重点聚焦于以下几个方面：
* 推动能源绿色低碳转型
* 构建新型电力系统
* 深化科技创新
🗺️ 具体规划与举措
为实现上述目标，国家电网制定了清晰的蓝图：
1. 增强资源配置，打通能源大动脉
* 特高压建设：力争投产15项特高压直流工程，这些工程是输送清洁能源的“大动脉”。
* 提升输电能力：通过加强各级电网建设，将跨省区输电能力提升35%。
* 增强互济能力：区域间的灵活互济能力将扩大两倍以上，以满足新能源大范围高效配置的需求。
2. 提升新能源承载与消纳能力
* 保障新能源接入：保障“十五五”期间，年均不低于2亿千瓦的新能源项目顺利接入电网并被高效消纳。
* 加大配电网投入：持续加大配电网建设，计划容量增加9亿千伏安以上。
* 发展微电网：规划建设一批县域有源配电网和村镇级微电网示范工程，促进新能源就近开发、就地消纳。
3. 加快系统调节能力建设
* 发展抽水蓄能：“十五五”期间，规划新投产和新开工的抽水蓄能电站均超过3000万千瓦。
* 明确长期目标：力争到2030年，在运和在建的抽水蓄能装机容量超过1.2亿千瓦。
✨ 预期成效
通过这些举措的实施，预期将实现以下成效：
* 新能源占比提升：到2030年，国家电网经营区域内的新能源发电量占比将达到30%以上。
* 绿电消费扩大：新增的用电量需求将主要由新能源发电来满足。
* 服务国家战略：有力支撑“沙戈荒”新能源基地等大型清洁能源项目的开发与外送，助力国家“双碳”目标的实现。$豫能控股(SZ001896)$ $协鑫能科(SZ002015)$ $金开新能(SH600821)$
利好哪些行业？
千问：根据国家电网“十五五”期间4万亿投资及15项特高压直流工程的规划，相关板块及其核心受益公司梳理如下：
:zap: 特高压/超高压设备
这是本轮投资中确定性最高、业绩弹性最大的主线。15项特高压直流工程的建设将直接带来核心设备的订单爆发。
* 利好逻辑：单条特高压直流工程投资超200亿元，“十五五”期间投运15回，将直接拉动换流阀、变压器、组合电器等核心设备需求，订单能见度高，业绩兑现确定性极强。
* 核心受益标的：
* 特变电工：全球换流变压器龙头，独家掌握±1100kV特高压核心技术，深度绑定清洁能源基地外送项目。
* 中国西电：国内唯一交直流全产业链供应商，参与80%以上特高压工程，是组合电器（GIS）、换流变压器核心供应商。
* 国电南瑞：电网智能化与调度系统绝对龙头，特高压二次设备龙头，直流控制保护系统市占率超75%。
* 许继电气：直流控制保护系统龙头，市占率超50%。
* 平高电气：GIS设备核心供应商，特高压交流项目中标率稳居行业前三。
* 思源电气：特高压互感器、GIS核心供应商。
🏘️ 配电网
配电网是本轮投资的基本盘，投资规模最大，覆盖范围最广。
* 利好逻辑：“十五五”期间配电网容量需增加9亿千伏安以上，投资占比预计超60%，重点建设县域有源配电网、村镇微电网等，一二次设备需求将全面爆发。
* 核心受益标的：
* 国电南瑞：配网自动化系统核心厂商，其有源配电网保护自愈控制一体化终端已在多地应用。
* 四方股份：配网自动化系统核心厂商。
* 东方电子：配网自动化系统核心厂商。
* 积成电子：一二次融合成套设备龙头。
* 正泰电器：低压电器龙头。
* 良信股份：低压电器龙头。
* 金盘科技：配电变压器龙头。
* 万马股份：电力电缆龙头。
* 远东股份：电力电缆龙头。
🔋 储能全产业链
抽水蓄能与新型储能双轮驱动，全产业链景气度上行。
* 利好逻辑：规划明确“十五五”期间抽水蓄能新投产、新开工规模均超3000万千瓦，并大力支持新能源+储能、用户侧储能等发展，推动新型储能年利用水平突破1000小时。
* 核心受益标的：
* 抽水蓄能核心设备：东方电气、哈尔滨电气（水轮发电机组龙头）、浙富控股（抽蓄机组核心供应商）。
* 新型储能核心标的：宁德时代、亿纬锂能（储能电芯龙头）、阳光电源、上能电气（储能PCS/变流器龙头）。
* 储能配套：英维克、申菱环境（储能热管理龙头）。
🌬️ 新能源配套设备
需求直接放量，全球龙头企业持续受益。
* 利好逻辑：规划明确保障年均不低于2亿千瓦新能源顺利并网，直接拉动逆变器、箱变等核心设备需求，并加速技术迭代。
* 核心受益标的：
* 阳光电源：全球逆变器龙头，覆盖全场景。
* 锦浪科技：组串式/分布式逆变器龙头。
* 固德威：组串式/分布式逆变器龙头。
* 德业股份：组串式/分布式逆变器龙头。
* 上能电气：集中式/大基地逆变器龙头。
* 金风科技：风电整机龙头。
💻 电力数字化与智能化
AI与电网深度融合，是构建新型电力系统的关键支撑。
* 利好逻辑：投资规划中明确要夯实数智基础设施，实施“人工智能+”专项行动，负荷预测、调度、故障处理等环节将全面智能化。
* 核心受益标的：
* 国电南瑞：电网智能化与调度系统绝对龙头。
* 威胜信息：配网数字化领域的重要参与者。
* 泽宇智能：配网数字化领域的重要参与者。
⚠️ 风险提示
* 电网投资落地节奏、特高压项目审批进度可能存在不确定性。