260203 第三十二期 通鼎互联：28亿订单+卡位硅光元年，估值重塑之路！
原创：gzh 大A逻辑分析
【重要提示】本号的个股分析仅为个人的逻辑分享，不作为个股推荐依据，请勿依此交易。股市有风险，投资需谨慎！
一 公司简介
通鼎互联是通鼎集团旗下核心上市企业，1999 年成立，2010 年 10 月 21 日于深交所上市，总部位于江苏苏州，是国内光通信全产业链龙头之一，业务覆盖光电通信、网络安全、新能源等领域，深度服务三大运营商及全球通信与算力基建市场。
在光电通信领域，公司产品全产业链覆盖，包括光棒、光纤、光缆、通信电缆、铁路 / 轨交特种电缆，以及 400G/800G 光模块、ODN 设备、数据中心配套产品，是三大运营商核心供应商，同时服务铁路、广电等专网领域。
公司具备光棒自产能力，400G/800G 光模块已供货，硅光 / CPO 布局契合英伟达技术路线与 2026 商转预期，受益 AI 数据中心与万兆光网建设。
在网络安全领域，公司通过收购百卓网络切入网络安全，提供 DPI 设备、分流器、安全管理系统等，2025 年上半年该业务营收同比增 301.91%，服务运营商与政企客户。
通过百卓网络布局光纤传感，为电网、地铁、油气管线提供实时监测解决方案。
在新能源领域，布局 “光通信 + 新能源 + 安全” 生态，参股固态电池企业、切入储能消防、拓展再生资源回收；
公司也设立合资公司延伸上游电子材料，强化成本与技术优势。
二 深度解析
1 巨头采购
2026 年 1 月 27 日消息，由 Meta 与康宁（Corning）通过 Business Wire 等渠道联合官宣，协议金额最高达 60 亿美元，期限至 2030 年，专项保障 Meta AI 数据中心的光纤供应。
该消息带动光通信板块情绪升温，公司 “光棒 - 光纤 - 光缆 - 光模块” 全产业链及 400G/800G 光模块供货能力直接受益。
另外，英伟达将硅光与 CPO 纳入技术蓝图，市场预期 2026 年为硅光子商转元年，公司相关技术卡位算力基建需求，同时工信部算力网络、万兆光网等政策持续利好。
2 公司在手订单
核心在手订单明细（截至 2026 年 2 月 3 日）
参股公司屹锂科技 2025 年已有通信备用电源、储能系统小批量订单，随着 2026 年 2GWh 产线扩产，将带动通鼎互联在通信储能领域的配套订单落地。
3 业绩预期
2025-2027 年核心业绩预测
核心驱动因素
订单保障：2025 年中标中国移动、国家电网等合计超 28 亿元大额订单，2025-2027 年逐步交付，提供收入确定性。
子公司业绩承诺：和本机电 2025-2026 年累计净利润不低于 1.06 亿元（2026 年不低于 6000 万元），直接增厚公司利润。
新兴业务放量：储能消防进入头部客户供应链，固态电池（屹锂科技）2026 年扩产带动配套订单落地。
三 、逻辑综述
通鼎互联是光通信 / 电力电缆的主流供应商，随着AI的发展，光通信相关需求材料的需求不断增长，机构预期未来两年公司业务将快速发展，开始持续性的增长，目前在手订单充足，为未来业绩也提供了有力支撑。
技术面，公司股价在底部盘整已有5年之久，目前刚强势突破长期压力点位，未来有望走出可观的涨幅。
（仅个人观点，勿以此交易）
#人工智能# #太空光伏板块拉升，迈为股份领涨# #CPO板块反复活跃，新易盛续创新高# $汉缆股份(SZ002498)$ $通鼎互联(SZ002491)$ $万丰股份(SH603172)$
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