给人工智能+泼点冷水
昨晚，国务院发文的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见”》和寒王的半年报业绩在各投资微信群刷屏，引来好些血脉喷张的宏大叙事：“十年一遇的大机遇”，“堪比十年前的互联网+”，我坚信人工智能是未来的超级产业大趋势，将改变世界的各行各业，但是，就股票投资而言，还是先泼点冷水。一、十年前，《关于积极推进“互联网+行动的指导意见”》于2015年7月4日正式发布，在此前后的股市发生了什么可以自行去回顾，特别是当时互联网+旗手的东大同如何了。
二、本轮AI板块性牛市的源头在22 年 11 月 30 日，OpenAI 发布 ChatGPT，其一经推出就引发全球关注，五天内注册用户数突破百万，引爆了人工智能产业浪潮，到现在为止AI板块上涨近3年，国内的寒王最高涨幅约30倍，M国的英王最高涨约17倍，因此市场对人工智能+的计价是很充分的，这时候不是靠某个文件就能驱动板块大涨的时候了，需要紧密跟踪研究具体公司经营变化和估值。
三、国内公募对产业标杆公司的研究跟踪是全方位无死角的，寒王的半年度业绩，几个月前就是某些机构的明牌，走势已经反映了过去的所有经营业绩，也将未来相当长时间的发展预期都打进去了，因此股价如何走，有很大的不确定性，不信走着瞧。
四、互联网是上一个超级大的产业浪潮，上世纪末炒作未来的星辰大海，后面的发展都兑现了，然并卵，本世纪初股票炒高后照样板块性大跌90%。
五、前景巨大的新兴产业，涨跌都会过头，既然是几十年的趋势方向，长期去研究跟踪，总能捕捉到很多大的投资机会。但是，一定要在当下AI相关板块交易拥挤度爆棚的当下追高参与么？
给人工智能+泼点冷水，少宏大叙事，多研究分析具体公司和业务。
最后，将昨天的一些市场统计分析数据放这里：

发此文（7月23日的博文“牛二的核心驱动因素是什么？”）时上证指数3582点，到现在1个月出头,是比较明显的主升段，截止到昨天收盘，上涨约8.4%，基金重仓股普遍超额收益明显，再次统计下公私募的赚钱效应：

1、截止到昨天，今年上证上涨15.9%，沪深300指数上涨13.6%，A股上涨比例86.7%，股票涨幅中位数20.9%，算术平均涨幅33%，这意味着猴子扔飞镖，今年大概有21%的收益了，实际跑赢21%收益的估计是少数，牛市跑赢指数是有很大难度的。
2、宽基里面，涨幅最高的是中证2000的34.7%，最差的是上证50的11.4%,科创50过去的一个月逆袭成功大涨27%，，很多夹头鄙视的微盘股指数大涨了69%，这挺招人恨的。如果你今年到现在还未赚到钱，而且当前还满仓，估计未来买单少不了你。
3、我在私募排排网上关注跟踪了25只私募，全部取得正收益，胜率100%，涨幅中位数28.6%，最高是高恩医药进取的113%，最低是时间的玫瑰打理的东方马拉松一号的5.7%。这些私募的算术平均收益是31.95%，说明我关注的私募整体超额收益很好，跑赢了除中正2000以外的所有宽基指数。
4、同时在排排网关注了30只十亿级以上的主动权益基金，几乎覆盖了全部的百亿公募，今年收益全部为正，胜率100%，涨幅中位数23.7%，最高的是鹏华碳中和主题混合A的82.5%，最低的是易方达消费行业股票的2.9%。这些公募的算术平均收益是27.16%。这个数据呈现出的公募大幅跑赢沪深300指数和大A正股涨幅中位数.
结合两次数据对比，结论：
1、过去1个多月是典型的牛二阶段，大型机构主导市场，公募不看估值的猛夯创业板和科创板权重大盘，大型公募一个月取得14.6%的涨幅。
2、跟踪的公私募合计55个样本全部取得正收益，赚钱效应100%，如果市场短中期不出现大的波折，赚钱效应下将会引来更多增量资金。
3、已经大涨的很多票要么超高景气，要么讲故事梦想算不过账，还有些竞争力很强的各行业龙头涨幅很小，未来已经是有机会和空间的。
4、看估值和位置，很多股票已经很贵很高了，潜在的股东回报已经算不过账来。
5、AI相关的TMT板块交易拥挤度接近极致，今天成交量陡降4000多亿，估计短期支撑不了那些天量成交的热点票。
最后，“牛市生于悲观，长于怀疑，成于乐观，死于狂热。”
感觉当下已经到了乐观的初中期，你觉得呢？
当狂热风起的时候，记得转身而去。