光伏 人气股
设备与材料
核心逻辑：全球光伏单晶炉设备龙头，深度绑定下游硅片巨头。凭借晶体生长工艺的绝对优势，持续受益于N型硅片扩产与大尺寸、薄片化技术迭代。向半导体设备成功延伸，构筑第二成长曲线。
2、帝尔激光（300776）
核心逻辑：光伏电池激光工艺绝对领导者。其激光转印、硼掺杂（SE）、开槽等专利技术是提升PERC、TOPCon及HJT电池效率的关键路径，技术壁垒极高，直接受益于电池技术迭代带来的设备更新需求。
3、迈为股份（300751）
核心逻辑：HJT整线设备龙头，市占率领先。公司代表着下一代电池技术突破的核心方向，积极研发铜电镀、钙钛矿叠层等前沿技术。其设备平台化能力支撑其在光伏乃至泛半导体领域长期成长。
核心逻辑：全面覆盖TOPCon、HJT、钙钛矿等多种电池技术路线的综合设备商。在TOPCon核心设备（PE-poly） 上占据优势，客户基础广泛，订单弹性大，具备多技术路线押注的抗风险能力。
5、高测股份（688556）
核心逻辑：“切割设备+金刚线+切片代工” 三轮驱动。推动行业薄片化降本，并通过技术溢出效应成功拓展硅片代工业务，实现从工具到服务的商业模式升级。
电池、组件
6、晶澳科技（002459）
核心逻辑：全球一体化组件龙头之一，品牌、渠道与成本控制能力构筑坚固护城河。N型TOPCon产能快速释放，产品溢价显现，盈利能力在行业波动中保持相对稳健。
7、东方日升（300118）
核心逻辑：老牌组件厂商，在异质结（HJT）技术上布局领先，已实现GW级量产。凭借差异化高效产品与较强的海外渠道，在N型转型期具备先发优势。
8、钧达股份（002865）
核心逻辑：成功转型为专业电池片供应商，N型TOPCon产能占比及出货量居行业前列。专注于高效电池的制造与提效，盈利能力显著优于行业平均水平。
9、中来股份（300393）
核心逻辑：聚焦N型技术，在TOPCon电池与组件、透明背板领域深耕。技术路线专注，在分布式市场具备一定的品牌认知度。
10、帝科股份（300842）
核心逻辑：光伏导电银浆龙头，N型电池（TOPCon/HJT）银浆耗量提升与国产化替代为公司带来双击。强大的研发与配方迭代能力是关键壁垒。
11、宇晶股份（002943）
核心逻辑：从切割设备延伸至硅片代工业务，实现业绩弹性增长。其精密切割技术服务于行业的薄片化需求，代工业务则受益于专业化分工趋势。
12、亚玛顿（002623）
核心逻辑：超薄物理钢化玻璃核心技术供应商，深度绑定特斯拉Solar Roof等差异化产品。受益于双玻组件渗透率提升及自身产能扩张。
13、意华股份（002897）
核心逻辑：光伏跟踪支架核心代工商，深度绑定海外头部客户（如NEXTracker）。精密制造与成本控制能力突出，受益于全球集中式电站建设及跟踪支架渗透率提升。
14、华自科技（300490）
核心逻辑：聚焦“新能源+储能”综合解决方案，提供智能装备、电站运维及系统集成。业务协同性强，受益于光伏电站智能化与储能刚性配套趋势。
运营、电力转换及配套
15、南网能源（003035）
核心逻辑：背靠南方电网的分布式光伏运营平台，项目资源获取能力强，现金流稳定。工商业分布式开发运营经验丰富，具备平台化、规模化优势。
16、国能日新（301162）
核心逻辑：新能源发电功率预测与能量管理软件龙头。解决电站并网与消纳痛点，技术壁垒高，客户粘性强，受益于新能源装机增长与电力交易市场化改革。
17、英杰电气（300820）
核心逻辑：光伏、半导体等领域的特种电源供应商。下游技术迭代催生新电源需求，公司产品线持续拓展，增长稳健。
18、伊戈尔（002922）
核心逻辑：高频磁性器件（光伏逆变器升压变压器等）核心供应商，绑定阳光电源等头部客户。在新能源、储能等高景气赛道需求驱动下持续成长。
19、三变科技（002112）
核心逻辑：变压器制造企业，产品应用于光伏电站升压系统等。受益于集中式光伏电站及配套输变电设施建设。
核心逻辑：旗下顺特电气主营干式变压器，应用于数据中心、光伏、储能等领域。作为电气配套企业，受益于新能源基础设施建设的广泛需求。