简单谈谈华电国际
简单谈一下这个垃圾华癫
华癫目前是我的第一重仓股，跌成这样，我也是没想到，以为在4.8左右就差不多了，谁知道居然跌到4.65
华癫2024年最低价4.59,2025年最低价4.64，截止今天，最低价4.65，这三年，有什么变化呢：
1、公司净资产从23年底的3.82元提高到现在的4.15,24年分红了0.23元，25年分红了0.21元，今年即将要分行的0.14元，如果加上分红，净资产增加了0.77
2、容量电价上升了，从2023年的0到24~25的100，到现在的165，虽然利用小时数降低了，但是对煤价的敏感度也降低了，增强了抗风险能力
3、装机容量从2023年底的5844.98 万千瓦，增加到2025年底的7792.43 万千瓦，装机容量变多了（股本也变多了）
4、华电新能从23年底的4862万千瓦装机，增长到25年末的9637 万千瓦,26年突破1亿千瓦装机是板上钉钉的事情
5、财务费用从2023年底的36亿，降低到2025年底的32亿，永续债从306亿降低到现在的210亿
综合来看，无论从净资产、容量电价、装机容量、参股新能源装机、财务费用与永续债赎回来看，公司的资产质量都在一步步的上台阶。
对于近期的下跌，我仔细想了一下，无外乎三种原因：
1、担心煤价高企，燃煤机组利润降低甚至亏损，华电的长协煤比例还可以，而且有参股煤炭的受益对冲
2、担心气价高企，燃气机组利润降低甚至亏损，华电的长协气比，例好像是95%以上，而且数气电联动，只是有些地区是按照全年平均联动、有的按月联动，说白了就是肉烂在锅里，而且现货部分有一定的对冲
3、去年定增的机构集体跑路，去年定增的机构成本4.77，在前一段时间的高位跑路一部分，一路下跌一路砸，整体应该是有一定的利润，然后加上量化触发砸盘，就造成了如今的盘面，跟前一段时间国电资管跑路非常像
无论哪种原因导致的大跌，应该都是暂时的事情，不影响整体的估值，对于电力这种类公共事业股，不要有过高的预期，但是也不要太悲观，就像一个群友说的，面多了加水，水多了加面，熬下去就行了
本人目前重仓华电国际被深套，目前价格感觉在大跌的可能性已经不大，因为电力错过了牛市，这时候就不去外面凑热闹了，后面不会在加仓了，打算企稳后积极做T，慢慢降低成本，熬下去。