第一次全面梳理当下创新药行情的进展，首先给结论：半山腰未满
创新药本轮行情始于今年2会期间再提创新药，和集采纠偏！
3月港股大爆发一直到4月初，
4月6日 关税，挖坑，暴跌，历历在目，然后慢慢出坑
5月 劳动节后第一天大灾害，也经历过5.20三生大BD，5.30日药监局大利好
6月 石药和荣昌BD的狂欢和失落，6月底的基金回撤
7月初 基金回补，7月上旬的杂毛狂欢
7月下旬 大票回调，今日三生BD落地港股回调。。。
盘中看到一张图片，当时很恼火，什么玩意？今年是创新药的大年啊，不是什么化工、原料药、仿制药和中药的牛市啊！请各位睁开眼睛看看这都什么。
红色圈出来的清一色的化学品、仿制药以及中药，这些都蹭上了创新药，三个月翻了5倍多，更有甚者牛磺酸就充当了创新药减肥药抗癌药啊。
同志们，擦亮眼睛吧，这都不是创新药啊
呼吁：警惕杂毛“创新药”的反噬，频繁的反刍，必然是反噬自身。
进入八月后，各种国内的创新药大会陆续召开，会有不断的政策和行业内消息出台，九月医保谈判时刻，肺癌大会相继展开。
我认为对于这一类行业盛会、医保谈判、包括集采，必须你有产品你才能走出来，基本上杂毛没有生存空间了。
医保谈判成功对于明年各家产生强烈的业绩预期，海外年会各家实力担当临床数据出台，是对于公司管线深度的肯定，也是对下一阶段BD的唤醒时刻。
四个正统分支：
1. 9月世界肺癌大会，10月欧洲抗肿瘤大会，国内BIOTECH们纷纷祭出自家优秀管线，抗癌，肺癌，抗肿瘤，乳腺癌，自勉领域等。比如：恒瑞医药、迪哲医药、信达生物、康方生物、中国生物、康宁杰瑞、贝达药业等等都是有重磅产品的2/3期数据出台。这里面其实都是强股，原则上还是看回调深度。
2. 新药再审评中的创新药公司，创新药尚未获批。
比如人福医药、首药控股、诺思兰德、华东医药、乐普生物、博安生物。回调到位后，依然可以接入。
3. 8月医保谈判，集采大户人家，中标就是利好：华东医药、华海药业、科伦药业等等
4. 9月医保谈判，进集采即为释放来年业绩！关注：诺诚健华、神州细胞、迪哲医药、乐普生物、艾迪药业、四环生物、海创药业、长春高新、贝达药业等。
贰个节外生枝：
5. CRO板块，随着药明系的业绩释放，激活了沉寂4年的CRO，这里都是疙瘩妈的持仓板块，近期应该宣发了很多，龙头自然是药明系，博腾，凯莱英他们，泰格医药最近也不错，3月份提出了AI+制药中的CRO龙头皓元医药，美迪西最近也是狂飙，我提前2周梳理出来的：普蕊斯、阳光诺和、诺思格、百诚医药等我认为也没问题。
6. 合成生物，这个板块也是提前10多天就开始预演，因为进入8月有大大小小十几个关于合成生物的大会，合成生物+制药、医美、农业、食品等都有分会。
当然，9月开始美元降息了，对创新药是最大的利好，随着各大行业年会集中展开，MNC们会开启新一轮买买买，具有FIC和BIC潜力的全球靶点，则会开启下一个时期的BD狂潮。
因此，我认为，行情远没有结束，回调依然是研究优秀资产的机会，安全的资产。
#创新药时代来临# #2025创新药元年# #合成生物学领域迎来新突破# @雪球创作者中心 $昂利康(SZ002940)$ $恒瑞医药(SH600276)$