海上华尔兹
· 上海
### 四、 **结论：推荐内容属于“股市小作文”**
1. **夸大临床进展**：将“Ⅱ/Ⅲ期”模糊为“临床三期”，虚构UB-221疗效数据，掩盖UB-621进度滞后。
2. **高估市场空间**：患者基数、定价假设缺乏依据，未考虑医保限制和竞争格局。
3. **忽视股权与时间成本**：百亿市值需依赖全资收购世之源及药物上市成功，但两者均存在重大不确定性。
**建议谨慎参考**：药物机制和部分临床进展属实，但估值逻辑存在明显泡沫，需关注后续临床数据披露及股权变动。
### 四、 **结论：推荐内容属于“股市小作文”**
1. **夸大临床进展**：将“Ⅱ/Ⅲ期”模糊为“临床三期”，虚构UB-221疗效数据，掩盖UB-621进度滞后。
2. **高估市场空间**：患者基数、定价假设缺乏依据，未考虑医保限制和竞争格局。
3. **忽视股权与时间成本**：百亿市值需依赖全资收购世之源及药物上市成功，但两者均存在重大不确定性。
**建议谨慎参考**：药物机制和部分临床进展属实，但估值逻辑存在明显泡沫，需关注后续临床数据披露及股权变动。