恩华药业

恩华近日创新药动作不断！新开了CDE临床沟通进展，全力推进创新药转型，作为精麻领域绝对王者，十分看好！

回调到位建议！

来源@userfield

【恩华药业】主营业务扎实，创新药即将迎来兑现周期，CNS管线被严重低估，精麻龙头pharma亟待价值重估，强call！

核心逻辑：麻醉镇痛新品仍然高增长（30%+），股权激励业绩目标清晰（24-26年15%+），创新药即将迎来临床阶段or数据催化节点！

现阶段公司创新药存巨大预期差！

传统认识认为公司只有精麻药品销售，忽略了公司早在多年前就开始广泛布局CNS创新药，CNS管线临床梯队合理，数量丰富。从品种竞争力来看有FIC和BIC且有海外对标、销售峰值较高，随着后续公司产品数据读出，公司产品亦有BD潜力！

【核心观点】

1️⃣ 业绩高增长：麻醉镇痛线“羟瑞淑阿”维持高增长，“TRV130+安泰坦”刚开始放量，此外还有奥沙西泮、60001即将贡献新增量