$华润电力(00836)$ 大概看了下华润的半年报，其核心业务是没问题的，毛利增长了二十二亿。在火电同比少十亿度电的情况下，二季度补回了一季度成本下降延后造成的减利。说明煤价下降足以覆盖电价降幅的基本判断没错。除了去年有一次性收益，加上增发造成的利润摊薄。今年计提多了三亿多，工资多了四亿，折旧多了六亿多，维护多了二亿，税收也增加了，这些原因造成了业绩不达预期。但因此恐慌杀跌真没必要。事物的发展都有过程，公司的经营不是嘴说说这么容易。就说华润下半年投产的六个百万千瓦机组，职工招聘，培训等都要先行一步，都是开支。不是简单的算术题。包括各地上马的风光电项目，都是如此。很多人看到这么大的资本投入，而收益没有明显增长，耐不住了。认为决策有误，他不知道好的风光资源是有限的，对收益率影响很大，先下手为强是明智的，因为可持续发展是大势，化石能源有其更好的用武之地。趁低息环境扩张，后面才会有先机，才会走的更从容。我己满仓，成败有待时间印证