远东传动：当“重卡周期”遇上“华为算力”，这头“老黄牛”要变“独角兽”？
兄弟们，A股永远不缺故事，但缺“有业绩支撑的故事”。今天我们要聊的这家公司，有点意思。它表面上是一家卖汽车传动轴的“传统制造厂”，骨子里却藏着一颗“算力芯”。没错，它就是远东传动。
一、基本盘稳固：传统业务龙头地位稳固
远东传动始建于1953年，拥有超过70年的传动轴专业制造经验，2004年改制为有限责任公司，2010年5月在深交所上市。公司主营非等速传动轴、等速驱动轴及相关零部件的研发、生产与销售，是目前国内非等速传动轴行业的绝对龙头。
在细分市场领域，远东传动的市场占有率令人瞩目：轻卡市场占有率46%，重卡系列产品市场占有率达45%，工程机械系列产品市场占有率更是高达60%以上。公司产品涵盖8000多个品种，具备年产600万套非等速传动轴的生产能力，广泛应用于除轿车之外的所有汽车及工程机械。
公司的核心竞争力体现在三个方面：技术研发优势（拥有300多项专利技术，其中21项为发明专利）、产业链完整优势（全资子公司中兴锻造提供毛坯件，制管厂供应专用钢管）以及客户资源壁垒（与三一重工、中联重科、柳工、徐工等头部企业建立稳定供货关系）
二、业绩炸裂：不是“回光返照”，而是“王者归来”
最近它发了业绩预告，数据很硬气；同时，它身上的“华为概念”也越炒越热。这到底是又一次“垃圾时间”的概念炒作，还是“戴维斯双击”的前奏？今天开天带你深挖一下这只“被错杀”的潜力股。
首先，我们要用数据说话，把那些“靠天吃饭”的杂音干掉。根据公司发布的2025年度业绩预告，远东传动预计全年归母净利润在1.48亿至1.68亿元之间，同比增长25%至42%。但是，重点来了。它的扣非净利润增速竟然高达46%至71%！这说明什么？说明公司的利润增长不是靠卖地、卖资产凑数，而是实打实的主业盈利能力在提升。这种“内生性”的增长，才是最硬的硬通货。
背后的逻辑很简单：商用车市场复苏了。2025年重卡销量大增，而远东传动是这个领域的“绝对霸主”，市占率接近50%。只要车在跑，它就能赚到钱。这是一门“傻瓜式”的好生意，确定性极高。
三、 隐形金矿：黄河信产，一张价值千亿的“算力彩票”
如果说主业是它的“骨架”，那黄河信产就是它的“灵魂”。很多朋友只盯着它的传动轴，却忽略了它手里那张通往“算力时代”的船票。远东传动通过持有许昌瑞东30%的股权，间接持有黄河信产约12%的股份。
黄河信产是干啥的？它是华为鲲鹏/昇腾的核心合作伙伴，主营国产化服务器。在“信创”和“AI算力”成为国家战略的当下，它就是那个“卖铲子”的人。
市场对黄河信产的估值极其激进。保守估计其估值在400亿-600亿元，而市场乐观预期甚至给到了1500亿元。哪怕按保守的400亿算，远东传动手里的股权价值也有40亿-50亿元。这还没算它本身的制造业资产。这就好比你买了一辆自行车，结果发现车筐里扔着一张彩票，中奖金额能买一辆法拉利。
四、 投资策略：进可攻，退可守
目前的远东传动，处于一个极佳的“击球区”。传统业务提供安全垫，稀缺股权赋予想象力。防守端：有1.5亿的净利润托底，有商用车复苏的确定性，现在的股价（约8元左右）对应不到20倍的市盈率，安全边际很高。进攻端： 只要黄河信产有一点风吹草动（比如IPO进展、大额订单落地），或者市场风格切换到“华为算力链”，它的估值就会瞬间重估。
一句话远东传动是一个有业绩、有逻辑、有暗线的票，是中长线资金的可靠“避风港”。
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