$三一重能(SH688349)$ $宁德时代(SZ300750)$ $隆基绿能(SH601012)$ 结合“未来半年风电>锂电>光伏”的基本面排序，以及20万元本金属于“中等风险承受能力”的典型资金规模，建议采用“核心-卫星+分步建仓”策略，兼顾景气度、估值安全边际和流动性。具体分配如下（所有比例可按±2万元机动）：
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一、资金总框架：先保安全垫，再按景气度进攻
1. 安全垫（4万元，20%）
- 3万元放在7天快赎货币基金/短债ETF，确保随时加仓；
- 1万元挂券商现金理财，打新/逆回购两用。
2. 进攻仓位（16万元，80%）
采用“433”分步建仓——
- 第一批40%（≈6.4万）：10月底前完成，集中风电龙头；
- 第二批30%（≈4.8万）：11-12月若板块回撤10%以上或6F/锂盐涨价确认，加仓锂电龙头；
- 第三批30%（≈4.8万）：2026年1-2月年报预告期，若光伏“反内卷”细则落地、库存<2个月，再考虑光伏龙头/硅料弹性标的。
每批资金内部再按“核心-卫星”拆分：70%买龙头ETF或白马股，30%买弹性中小票/周期反转标的。
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二、行业具体标的与仓位（所有代码均为示例，非投资建议）
1. 风电（合计目标6.4万元，占32%）
① 核心仓 4.5万元
- 三一重能（整机份额提升+盈利拐点）
- 中天科技（海缆+光纤共振，受益江苏、广东海风开工）
② 卫星仓 1.9万元
- 恒润股份（轴承环锻件量价齐升，24倍PE，业绩弹性大）
2. 锂电（合计目标4.8万元，占24%）
① 核心仓 3.3万元
- 宁德时代（储能+出海，2026年PE约17×，DCF重估空间大）
② 卫星仓 1.5万元
- 天赐材料（6F触底，产能出清最彻底，价格每涨5000元/吨，利润增厚4亿元）
3. 光伏（合计目标4.8万元，占24%，第二批资金先空着，等信号）
① 核心仓 3.3万元
- 隆基绿能（一体化龙头，2025Q3有望扭亏，组件涨价弹性高）
② 卫星仓 1.5万元
- 通威股份（硅料成本曲线最左，价格若回6万元/吨，单吨净利1.2万元）
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三、建仓纪律与止盈止损
1. 单只股票初始仓位≤总资金10%，组合持股不超过6只。
2. 跌破买入价15%或行业基本面逆转（如海风审批再停滞、6F产能大幅复产）先减半，跌破20%清仓。
3. 目标收益：风电>25%、锂电>20%、光伏>15%时分批止盈，收回本金+盈利滚入安全垫或下一景气赛道。
4. 每月末做“动态再平衡”，确保风电市值占比不低于30%，光伏不高于30%，防止景气劣化板块被动超配。
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四、常见疑问
Q：能否直接用ETF代替个股？
A：可以。风电可买「风电ETF（159570.SZ）」、锂电「电池ETF（159755.SZ）」、光伏「光伏ETF（515790.SH）」。ETF分散度高，适合研究时间少的投资者，但弹性略低。
Q：如果第一批建仓后风电继续大涨，第二批资金追不追？
A：不追。严格执行“433”节奏，只在大跌或基本面再超预期时加仓，防止高位梭哈。
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按上述方案，20万元在保持20%流动性的前提下，80%资金紧扣“风电>锂电>光伏”半年景气度排序，并通过分批、分散、动态再平衡把回撤控制在-15%以内，上行目标争取+2030%，实现“进可攻、退可守”。