$康卡斯特(CMCSA)$
分红➕回购的穿透回报率能有个9%
估值只有个位数，包含了总营收不变化的预期了
自由现金流强劲，这点就不多赘述了
商业模式很不错：
1 主营业务靠完全计提的宽带网络，毛利率非常高。
2 epic universe乐园的资本支出密集阶段也已经过去，现在是收获的时候。
3 为了应对光纤的竞争，不得不升级网络，目前已经覆盖了60%的用户地区，电话会议也说了，今年主要目标是搞定剩下需要升级的地区，一旦这部分资本支出完成，我是倾向认为宽带业务停止衰退的，未来两年完成升级后，这部分现金流可以去盖新的乐园。
4 peacock的NBA版权有理由会带来更多的用户增长，nba已经彻底变成商业联盟，为了收视率，对我这种球迷不友好，但对股东肯定是好事。
5 目前的估值预期就是总营收持平。最坏情况，哪怕今年不能保证宽带能稳住，这个估值也是没问题的，下行风险很小。用户数开始加速下跌，我认为不太可能，电话会议也说了，今年下半年会是用户数开始稳住的转折点。
目前手上有10%的浮盈当利润垫，从现在底部出发，我觉得怎么样胜率都高