回复@懒胡涂: 按照自由现金流估值，现在也是个9-10x的估值，不算特别低估，也不是高估。但是毕竟康卡斯特是高杠杆企业，你如果按照ev/EBITDA 的话，估值可能就只有5倍左右。
乐园去年仍然是高资本支出，叠加开园的一次性支出。从预期来看，今年乐园版块的ebitda应当转为正数。虽然我预估新乐园一年也就20亿营收，对应ebitda可能也就3-5亿以内，相比于整体接近350亿的ebitda微乎其微。但是转换过来的自由现金流是很恐怖的，因为本身资本开支减少+ebitda为正，这对fcf是正向的双击。
所以尽管管理层提到今年是资本支出大年（继续升级网络），但是我很看好现金流层面的增长。加上冬奥会刚开幕，nba也在如火如荼进行，peacock我也很看好扭亏为盈。
综合看下来，我不知道未来两年会怎么样，但是我觉得今年是很有看点的，至少时间成本不会特别高。加上股东回报保底，我实在找不到卖的理由啊
但是港股老登股最近明显涨的很好，我也有点想挪点仓位了//@懒胡涂:回复@懒胡涂:$康卡斯特(CMCSA)$ 开始分批卖出康卡斯特，吱一声。后面就不再同步了。
从12.13日发表好多康凯斯特，短短两个月涨幅也有30%左右了。
我对康卡斯特的想法很简单，就是超级低估的反弹。没打算买来当收藏品。原来华尔街觉得他业绩要大幅下滑，把他当快倒闭的公司来估值。4.xPE。结果业绩果然没有增长，但也没有大幅下滑。宽带下滑，但需求体量还是在的。继续贡献巨大的现金流。乐园业务依然稳定。无线业务也有不错的增值。正负抵消差不多。
不符合华尔街预期。但是符合我的预期。
后面康卡斯特的压力依然不小。前面迪士尼补仓消耗的现金就拿这货来补了。
后面有多少肉吃我也不知道。但是总的来说还是更原因用合理的价格买收藏品。
今年买卖主要还是现有仓位腾挪。感觉世界这个草台班子2026继续草台。目前没有欲望动到年初留存的现金比例（约30%）。没有恒生指数2万点以下，A股3000点以下，QQQ 300不到时的那种激动。
全球的动荡局势居然没有让市场先生焦虑不安，乱卖股票，真是奇怪。