【*ST星光】期待三季度报业绩变化

20250919

（1）戴帽原因：$*ST星光(SZ002076)$ 股票自2025年4月29日起被实施“退市风险警示”。退市风险原因：因为扣除后营业收入（1.68亿元）不足3亿元且利润亏损。解决措施：①聚焦优势业务，提高产品利润率②加强业务合作，拓宽销售渠道。

（2）基本情况：照明设备行业，广东私企，控股股东佳德轩（广州）资本管理有限公司（7.24%），戴俊威（14%，无质押股份，1974年生），470人，锂电池生产设备系列（25.71%），汽车灯系列（15.87%），LED灯（16.89%），紫外线杀菌灯（11.72%），荧光灯系列（10.82%），光伏电站建设开发和运营（8.02%），信息安全和系统集成（5.82%），其他业务收入（ 5.61%）。截止2025年9月10日，股东人数4.8万户，两年相对中低位。截止2025年半年末，新增两个自然人股东和一个机构投资者。

（3）财务状况：①2024年归母净利润-0.31亿元（业绩预告本是盈利，后面调整为亏损，主要系①公司对回购义务根据测试结果应计提预计损失约700万元②基于星光量子、元生信息的历史业绩、未来盈利预测、行业状况等影响因素，公司与年审会计师进行了反复商讨论证，结合会计师对商誉资产组账面价值审定金额，报告期应确认商誉减值准备约2,300万元③确认存货减值准备约为230万元），2025年上半年归母净利润-0.03亿元。2024年年营业收入1.92亿元，2025年一季度营业收入0.47亿元，2025年上半年营业收入0.93亿元，增长32.62%，扣除有息负债后尚有现金0.88-0-0.11-0.1-0=0.67亿元，应收账款0.52亿元，存货1.64亿元，投资性房地产1.69亿元（公允价值计量，主要是房屋建筑物和土地使用权），固定资产0.34亿元，商誉0元，总股本11.09亿，资本公积4.79亿元，归母净资产2.9亿元，总资产6.09亿元。②2024年被出具标准无保留意见审计报告和因为出具业绩修正公告而出具带强调事项段无保留意见内控审计报告。③重要子公司，截止2025年上半年末，A.深圳市卓誉自动化科技有限公司（100%），动力锂电池生产设备研发制造，营业收入0.24亿元，净利润0.01亿元，B.深圳市益科光电技术有限公司（99.1%），汽车灯，电子产品，营业收入0.14亿元，净利润0.01亿元，C.佛山雪莱特光电科技有限公司（100%），LED灯，营业收入0.3 亿元，净利润-0.002亿元。

（4）重要信息：①公司于2025年4月28日收到实际控制人、董事长戴俊威先生的通知，其控制的企业广东富泰控股有限公司计划自2025年4月29日起未来3个月内，通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价、大宗交易方式或法律法规允许的其他交易方式增持公司股份，计划增持金额不低于人民币1,000万元（含）且不高于人民币2,000万元（含）。实施情况：截至2025年7月28日，本次增持计划实施期限已届满，本次增持计划的实施期间，富泰控股通过集中竞价的方式合计增持公司股份550万股，占公司总股本的0.50%，增持金额约为1,022万元，达到增持计划金额下限，本次增持计划实施完毕。②2024年8月30日发布《关于增资收购广州元生信息技术有限公司51%股权的公告》，公司投资1,000.00万元人民币，获得广州元生信息技术有限公司51%股权。标的公司原控股股东承诺标的公司2024年9-12月完成公司合并报表内主营业务收入不少于7,000.00万元，2025年完成公司合并报表内主营业务收入不少于1.5亿元，且标的公司2024年9-12月净利润（扣除非经常性损益的税后净利润）不少于 300.00万元。2023年营业收入7011万元。2025年6月18日召开董事会，审议通过了《关于转让控股子公司股权暨关联交易的议案》。公司将全资子公司广东星光数科信息技术有限公司持有的广州元生信息技术有限公司51%股权以人民币1,000万元的价格转让给广东富泰控股有限公司。③9月5日发布《关于公司变更会计师事务所的公告》，①拟聘任会计师事务所名称： 尤尼泰振青会计师事务所 (特殊普通合伙) 原聘任会计师事务所名称：政旦志远 （深圳）会计师事务所 (特殊普通合伙) ②2024年上市公司审计客户家数5家、主要 行业包含制造业3家、信息传输、 软件和信息技 术服务业1家、批发和零售业1家，审计收费总 额674.00万元。本公司同行业上市公司审计客 户家数0家。④2025年8月8日，公司董事会通过控股股东为公司提供2900万元无息借款。⑤公司于2025年7月31日召开了第七届董事会第九次会议，审议通过了《关于全资子公司签署租赁合同的议案》。为满足日常生产经营及开展业务需要，公司全资子公司广东中能半导体技术有限公司、广东金源光能科技有限公司拟分别与佛山市晶锐半导体有限公司签署《宿舍租赁合同书》和《厂房租赁合同书》。广东中能半导体技术有限公司拟承租位于佛山市南海区狮山朗沙村光明大道以南、兴塱二路以西地段晶锐工业园区内的宿舍楼四、五层共24间，租赁期限为8年，租金总额约184.32万元（不包含水电费、电梯使用费等其他费用）。广东金源光能科技有限公司拟承租位于佛山市南海区狮山朗沙村光明大道以南、兴塱二路以西地段晶锐工业园区内的厂房第三、四层，租赁厂房面积为10,804平方米，租赁期限为8年，租金总额约1,828.04万元（不包含水电费、物业管理费、电梯使用费等其他费用）。2025年6月，公司全资子公司广东中能半导体技术有限公司与佛山晶锐签署了《厂房租赁合同书》，承租位于佛山市南海区狮山朗沙村光明大道以南、兴塱二路以西地段晶锐工业园区内的厂房第7层及宿舍楼二层（含食堂区域），租赁厂房面积为5,402平方米，宿舍楼二层（含食堂区域）面积为744平方米，租赁期限为8年，租金总额约1,039.90万元（不包含水电费、物业管理费、电梯使用费等其他费用）。⑥公司于2025年7月31日召开了第七届董事会第九次会议，审议通过了《关于对全资子公司增资的议案》。公司拟对全资子公司广东星光发展控股有限公司增资人民币5,000万元。本次增资完成后，星光发展控股的注册资本由人民币1,000万元变更为人民币6,000万元。星光发展控股系广东星光能源发展有限公司、广东中能半导体技术有限公司等五家公司三级全资子公司的母公司。公司此次对星光发展控股增资，旨在满足其对旗下子公司的投资资金需求，有助于增强子公司资本实力和市场竞争力，更好地满足子公司的日常经营需求和对外拓展业务，符合公司持续做大照明与新能源主业的发展战略和长远规划。

（5）个人观点：公司实控人又是增持（1000万），又是借款（2900万），又是换会计师事务所，又是给星光发展控股增资（5000万元），又是签订多笔大额厂房租赁合同，感觉是要扩大主营业务收入保壳的，虽然目前公司上半年营业收入0.93亿元，收入缺口仍然较大，但是既然动作这么多，相信起码三季度报是可以看的。

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