贝森特都在给矿产“兜底”，你却在担心见顶？中稀有色的“第二宇宙速度”才刚刚开启！

今天做一个违背祖宗的决定，没到100吹一吹$中稀有色(SH600259)$ $北方稀土(SH600111)$

最近“中稀有色”走得硬气，但我在评论区看到很多人开始恐高，甚至想落袋为安。
这就是典型的穷人思维！ 你们还在用过去10年的“周期股”逻辑在看它，而大洋彼岸的聪明钱，已经开始用“制度化资产”给关键矿产重构估值体系了。

最近两件被国内市场严重低估的宏观大事，彻底改写了稀土的命运：

第一，周期已死，制度永生。
美国新任财长贝森特正在搞什么？他在推动对关键矿产设立“价格下限/上限”！
这是什么概念？这是给矿产搞“价格走廊”！
一旦这个制度落地（无论是美国的保护，还是中国的对应收储与指数化），意味着稀土、钨等关键资源将彻底剥离“周期属性”，变成拥有确定性回报的“类债券资产”。
贝森特要把矿产投资回报制度化，这意味着资源的波动风险被国家信用对冲了。你还给它15倍PE？有了价格下限，它的估值逻辑至少要对标公用事业股，30倍PE起步！

第二，全球争夺的不是矿，是“控制权溢价”。
美国为什么频繁把目光瞄准格陵兰岛？甚至想买下来？
因为他们急了。他们在提前锁定未来的供给主权。
这意味着什么？意味着稀土不再按供需定价，而是按“安全溢价+控制力”定价。
而全球稀土控制力的“暴风眼”在哪里？
就在我们手里！就在中稀有色垄断的南方离子型矿山里！国内稀交所价格指数上线，就是在夺取定价的话语权，把精矿价格中枢焊死在高位。

回到“中稀有色”，你现在看到的股价，根本只反应了它一半的价值！

让我们用最新的SOTP（分部估值法）重新算一笔账：

1. 下限的安全垫：铜与钨的“现金牛”
这部分就是贝森特逻辑的直接受益者。
大宝山铜矿的巨额投资收益（价值百亿） + 红岭钨矿（价值百亿）扩建后的资源兑现。
这两个板块提供了极高的安全边际和现金流底座。这就是这只股票的“防弹衣”，无论市场怎么动，铜和钨的利润就摆在那里，哪怕按传统资源股给估值，这也撑得起现在的市值。

2. 上限的“核动力”：稀土的“制度化溢价”
这是这一波起飞的真正燃料。
重稀土（中稀有色主业）是全球争夺的焦点。既然中美都在通过“制度”来推高/锁定关键矿产的价值，那么作为稀缺中的稀缺，重稀土理应享受最高的“主权溢价”。
这部分不能按PE算，要按“战略期权”算！
这一波“中稀有色”的上涨，绝不是第一阶段的“超跌反弹”，甚至不是普通的“业绩浪”。

第三级台阶（新空间）：材料链给“制度乘数”这点被所有人忽略了！看看稀土永磁和稀土新材料板块！
国家现在的“制度创新”不仅仅在矿端，更在应用端——设备更新政策、机器人产业扶持，直接锁定了下游磁材的用量和利润。
中稀有色早已不仅仅是矿主，通过收购与自建，它打通了资源-材料-应用的全闭环。
一旦资源优势转化为高端制造优势，估值体系将从矿业瞬间切换到新材料科技股这叫“全产业链估值重构”！
它是进入了第二阶段：资产价值被系统性重算。
铜钨托底，稀土冲锋；国家给路权，美国抬估值。在这个中美共振、给关键矿产“加冕”的历史节点：
卖出中稀有色，就是在这个大争之世，主动交出了你的防身武器。第二宇宙速度已经点火，别在半空跳伞！